مقایسه تتر و دای، فرق Tether و Dai چیست؟

در دنیای ارزهای دیجیتال، استفاده از ارزهای پایدار یا استیبل کوین‌ها جهت حفظ ارزش و پایداری قیمت‌ها در این حوزه از اهمیت بالایی برخوردار است. دو تا از معروف‌ترین استیبل کوین‌ها که در این مارکت کاربردهای زیادی دارند، تتر (Tether) و دای (Dai) نام  دارند. هر یک از این دو ارز دیجیتال دارای ویژگی‌ها و مکانیسم‌های خاص خود هستند که باعث شده تا هرکدام جایگاه خود را در بازار ارزهای دیجیتال پیدا کنند.

در این مقاله، قصد داریم به تفاوت‌ها و مقایسه دو استیبل کوین شناخته شده یعنی تتر و دای بپردازیم و ویژگی‌ها، مزایا و معایب هر یک را بررسی کنیم. پس با موربیت همراه باشید.

آشنایی با مفهوم تتر 

تاریخچه تتر و دای، دو تا از محبوب‌ترین استیبل کوین‌های بازار ارز دیجیتال، مملو از بحث‌ها و چالش‌هایی است که مسیر فعلی و آینده آنها را شکل داده است.

USDT، که مخفف Tether USD است، بزرگترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار است. به این معنا که USDT نوعی ارز دیجیتال است که ارزش آن به طور پیوسته به یک ارز فیات، در این مورد دلار آمریکا، گره خورده است. USDT در سال 2014 توسط Tether Holdings Ltd راه‌اندازی شد و به سرعت به ابزاری محبوب برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال تبدیل شد.

از زمان آغاز به کار تتر در سال 2015، ابهامات زیادی در مورد شفافیت ذخایر پشتیبانی این ارز وجود داشته است. تتر ادعا می‌کند که هر واحد USDT با 1 دلار آمریکا به صورت نقدی یا دارایی‌های معادل آن پشتیبانی می‌شود. با این حال، این شرکت هرگز به طور کامل ذخایر خود را به طور مستقل مورد حسابرسی قرار نداده است و گزارش‌هایی از عدم تطابق بین ذخایر ادعایی و ذخایر واقعی وجود دارد. همچنین، متمرکز بودن تتر نیز، موجب نگرانی‌هایی در رابطه با  امنیت این مرکز شده است.

علی رغم جنجال‌ها، USDT همچنان محبوب‌ترین استیبل کوین در بازار باقی مانده است. با این حال، مهم است که قبل از سرمایه‌گذاری در USDT یا هر ارز دیجیتال دیگری، از خطرات آن آگاه باشید.

مطالعه بیشتر: مزایا و معایب تتر

• نحوه کارکرد USDT 

تتر توسط یک شرکت خصوصی به نام Tether Limited عرضه می‌شود. ایجاد USDT از طریق وام‌های USD اینگونه است که Tether Limited USDT را با دریافت USD از طرف‌های ثالث و سپس مبادله آنها با USDT تازه ضرب شده، ایجاد می‌کند. این فرآیند به عنوان توکن‌ سازی شناخته می‌شود.

خریداران می‌توانند USDT خود را به Tether بفروشند و وام‌های خود را پس بگیرند. این موضوع به‌عنوان یک مکانیسم برای اطمینان از ثبات قیمت USDT و حفظ نسبت 1:1 با دلار آمریکا عمل می‌کند. 

 Tether Limited ادعا می‌کند که تمام وام‌های USD دریافت شده را به‌عنوان وثیقه برای USDT در خزانه نگه می‌دارد. با این حال، مسائلی مانند شفافیت، میمیزی‌ها، مسائل مربوط به رگولاتوری جزو چالش‌های همیشگی این شرکت است.

علیرغم این چالش ها، تتر و دای به رشد خود ادامه می‌دهند و نقش مهمی در اکوسیستم ارزهای دیجیتال ایفا می‌کنند. انتخاب بهترین استیبل کوین برای شما به نیازها و میزان ریسک‌پذیری شما بستگی دارد.

آشنایی با مفهوم دای

در حالی که DAI به طور کلی ثبات قیمت نسبتا خوبی را حفظ کرده، نوسانات کوتاه مدتی را نیز تجربه کرده است، به ویژه در شرایط این بازار پرنوسان. MakerDAO، سازمانی که DAI را اداره می‌کند، خود با انتقاداتی در رابطه با تمرکز قدرت در دست گروه کوچکی از افراد مواجه بوده است.

در سال 2022، MakerDAO، سازمان پشت DAI، برنامه‌هایی را برای تنوع بخشیدن به ذخایر DAI با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دنیای واقعی مانند اوراق قرضه و املاک و.. اعلام کرده است. این هدف برای کاهش وابستگی DAI به ارزهای دیجیتال و افزایش ثبات آن است. Rune Christensen، بنیانگذار MakerDAO، پیشنهاد کرده است که DAI ممکن است در آینده از بین برود. به عقیده او با توسعه پلتفرم‌های جدید و پیشرفت فناوری، ممکن است نیازی به استیبل کوین‌هایی مانند DAI نباشد.

دای که یک استیبل کوین غیرمتمرکز است. دارندگان این توکن می‌توانند از طریق  رای دادن در تصمیم گیری‌های حکومتی آن شرکت کنند. این رای گیری در تصمیمات آینده پروژه بسیار تاثیرگذار است. با این حال، ساختار حاکمیتی سازمان نسبتا متمرکز است. کریستین، سازنده این پروژه و تیم توسعه‌دهنده آن مقدار قابل توجهی توکن MKR در اختیار دارند که بر جهت‌گیری پروژه تاثیر زیادی دارد.

• نحوه کارکرد ارز DAI

 MakerDAO با صرافی‌ها و پلتفرم‌های ارز دیجیتال دیگر برای افزایش پذیرش DAI همکاری می‌کنند، که به نوبه خود ارائه مشوق‌ها و ابزارهای جدید برای استفاده از DAI است.

از سوی دیگر ارز دای،یک استیبل کوین بر بستر بلاکچین اتریوم راه‌اندازی شده است و توسط Maker DAO یک شرکت خصوصی مستقل و غیرمتمرکز کنترل و عرضه می‌شود. هدف از وثیقه‌گذاری مقدار زیاد دارایی، اطمینان از وجود وثیقه کافی برای پوشش هر واحد DAI ایجاد شده، حتی در صورت نوسانات شدید قیمت ارزهای دیجیتال است.

برای وام گرفتن 100 دلار DAI، باید دارایی به ارزش حداقل 150 دلار (نسبت وثیقه 150%) به عنوان وثیقه سپرده‌گذاری می‌کنند. این وثیقه در CDP شما قفل می شود تا زمانی که DAI را بازپرداخت کنید. وثیقه گذاری این مقدار دارایی، به محافظت از DAI در برابر نوسانات قیمت و حفظ ثبات آن نیز کمک می‌کند.

مطالعه بیشتر: ارز میکر چیست؟

موارد استفاده USDT و DAI چیست؟

USDT و DAI، دو استیبل کوین محبوب، طیف وسیعی از کاربردها را در دنیای واقعی ارائه می‌دهند که فراتر از یک ابزار جهت معامله عمل می‌کنند.

در حقیقت، USDT و DAI به‌عنوان پناهگاه امنی در برابر نوسانات شدید قیمت سایر ارزهای دیجیتال هستند. کاربران می‌توانند دارایی های خود را به طور موقت به USDT یا DAI تبدیل کنند تا از ضرر در بازارهای نوسانی جلوگیری کنند. USDT و DAI برای ارسال و دریافت پرداخت‌های بین المللی به روشی سریع، به‌صرفه و کارآمد با نرخ ثابت استفاده می‌شوند.

دارندگان USDT و DAI می‌توانند ارزهای خود را به وام گیرندگان رمز ارز وام دهند و در ازای آن سود کسب کنند. این راه می‌تواند روشی جذاب برای کسب درآمد غیرفعال از دارایی های رمزنگاری باشد. در مقابل نیز کاربران می‌توانند از USDT و DAI به‌عنوان وثیقه برای وام گرفتن سایر ارزهای دیجیتال استفاده نمایند. این امر نیز می‌تواند برای افزایش موقعیت‌های معاملاتی یا تامین نقدینگی برای سایر فعالیت‌های رمزنگاری استفاده شود. همچنین از این استیبل کوین‌ها می‌توان در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) نیز استفاده شود.

مطالعه بیشتر: دیفای چیست؟

بررسی مارکت کپ USDT

از ژانویه 2023، USDT بزرگترین استیبل کوین بازار است که پس از بیت کوین و اتریوم در رتبه سوم مارکت کپ قرار دارد. در حال حاضر، بیش از 110 میلیارد توکن USDT در گردش است، اگرچه عرضه کلی مشخصی وجود ندارد و تتر می‌تواند توکن‌های بیشتری را بر اساس تقاضا صادر کند.

USDT را می‌توان به کوین‌های دیگر تبدیل کرد یا فروخت، در این راستا، تتر توکن های مازاد را می سوزاند تا ذخایر خود را برای هر USDT در گردش حفظ کند. این استیبل کوین در صرافی‌های اصلی و مهم موجود است و توسط چندین شبکه بلاکچین مانند اتریوم، الگوراند، هدرا، ترون و سولانا پشتیبانی می‌شود. با این حال، USDT با چالش هایی مانند از دست دادن مقداری ارزش بازار پس از ورشکستگی FTX مواجه شده است.

بررسی مارکت کپ DAI

 DAI از ژانویه 2023 به عنوان چهارمین استیبل کوین بزرگ با 5.8 میلیارد دلار عرضه در گردش و جایگاه شانزدهمین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار، رشد چشمگیری داشته. با این حال، طبق داده‌های CoinMarketCap، در حال حاضر (7 مه 2024) عرضه در گردش DAI به 5.3 میلیارد دلار کاهش یافته و جایگاه آن در بازار به رتبه 22 تنزل پیدا کرده است. این کاهش رتبه می‌تواند مربوط به مسائلی مانند شرایط کلی بازار، افزایش رقابت و تغییرات در احساسات سرمایه‌گذاران باشد.

MakerDAO از یک سیستم پویای عرضه و تقاضا برای مدیریت تعداد DAI های در گردش استفاده می‌کند و ثبات قیمت را از طریق الگوریتم‌ها و حاکمیت جامعه حفظ می‎‌کند. بدین صورت که هنگامی که کاربران DAI وام می گیرند، توکن های جدید DAI به طور خودکار از طریق قراردادهای هوشمند صادر می‌شوند و در مقابل هنگامی که کاربران DAI را بازپرداخت می کنند، توکن های DAI به طور خودکار از طریق قراردادهای هوشمند سوزانده می‌شوند. بدین شکل بازار متعادل شده و از تورم یا کاهش بیش از حد این رمزارز جلوگیری می‌شود.

مقایسه تتر و دای

تتر و دای دو استیبل کوین شناخته شده در مارکت کریپتو هستند که در کنار شباهت‌ها، تفاوت‌هایی نیز با یکدیگر دارند.

• بررسی شباهت های تتر و دای

ثبات قیمت: هر دو استیبل کوین های دای و تتر با هدف حفظ ثبات قیمت، حدود 1 دلار طراحی شده اند. هم تتر و هم DAI دارای عرضه متغیر هستند. به این معنی که تعداد توکن های در گردش می تواند بر اساس تقاضای بازار افزایش یا کاهش یابد. این امر به حفظ ثبات قیمت در شرایط متغیر بازار کمک می کند.

دیفای: هر دو توکن به طور گسترده در صرافی های ارز دیجیتال و پروتکل‌های DeFi در دسترس هستند و می‌توان از آنها برای طیف وسیعی از فعالیت ها از جمله معامله، وام دهی استفاده کرد.

• بررسی تفاوت های تتر و دای

پشیبانی: تتر توسط دارایی‌های مالی سنتی مانند ارز فیات پشتیبانی می‌شود. در مقابل ارز دای، توسط ارزهای دیجیتال دیگر مانند اتر (ETH)، USD Coin، Pax Dollar، Wrapped Bitcoin، Gemini Dollar (GUSD)، Uniswap (UNI) و چند ارز دیجیتال دیگر پشتیبانی می‌شود.

میزان شفافیت: فرایند نحوه انتشار و عرضه تتر در هاله‌ای از ابهام است، تتر به سابقه بهتری در رابطه با شفافیت ذخایر خود نیاز دارد و تنظیم‌کننده‌ها و مشتریان را در مورد نحوه حمایت از تتر گمراه کرده است. در مقابل MakerDAO از قراردادهای هوشمند برای عرضه DAI استفاده می کند و این موضوع فرآیند را شفاف‌تر می‌سازد.

ارزش بازار: USDT بزرگترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار است، در حالی که DAI تنها چهارمین استیبل کوین بزرگ است. این تفاوت به این معنی است که USDT حضور پررنگ تری در بازار دارد و معامله با ارزهای دیجیتال مختلف راحت تر است.

مختصری از مقایسه تتر و دای

توجه: این جدول فقط خلاصه‌ای از تفاوت‌های کلیدی تتر و دای است.

نحوه خرید و معامله در تتر و ارز دای

خرید USDT و DAI آسان است، زیرا هر دو استیبل کوین به طور گسترده در اکثر صرافی های ارز دیجیتال در دسترس هستند.

اگر مقیم ایران هستید، به دلیل تحریمات بهتر است از صرافی های ایرانی استفاده کنید. جهت خرید ارز تتر، در صرافی موربیت ابتدا در سایت رسمی موربیت مراحل احراز هویت را طی کنید و بعد از آن در سمت راست بالای صفحه، گزینه بازار را انتخاب کنید. سپس دو گزینه معامله پیشرفته و معامله سواپ به شما نشان داده می شود. با انتخاب گزینه معامله پیشرفته شما قادرید با استفاده از USDT/IRTبه خرید و فروش ارز تتر بپردازید.

اگر به دنبال  خرید ارز دای هستید، تمامی مراحل بالا را می‌توانید طی کنید. علاوه بر آن در بازار سواپ موربیت نیز قادرید با استفاده از تتر یا ریال به خرید ارز میکر با قیمت لحظه‌ای آن بپردازید. 

برای مبادله USDT با DAI، یک صرافی رمزنگاری را پیدا کنید که جفت‌سازی USDT/DAI را فهرست می‌کند، مانند Binance، Coinbase، Kucoin یا Bitfinex.

آینده تتر و دای چگونه است؟

آینده تتر و DAI به طور قابل توجهی به نحوه رسیدگی آنها به چالش‌ها و استفاده از فرصت‌های بستگی دارد. تتر باید با شفاف‌تر شدن و همکاری با مقامات نظارتی، نگرانی‌های مربوط به انطباق را برطرف کند. DAI باید برای استفاده ساده‌تر شود و پذیرش خود را در میان صرافی ها و معامله گران ارزهای دیجیتال افزایش دهد.

در نهایت، آینده استیبل کوین ها به نحوه تکامل چشم انداز نظارتی و پذیرش آنها توسط جریان اصلی بستگی دارد. پلن و برنامه های آینده ارز ترپتر و دای نامشخص است. 

تتر یا دای، کدام را بخریم؟

همانطور که پیش‌تر نیز گفته شد، تتر و DAI دو تا از بزرگترین استیبل کوین ها در بازار ارزهای دیجیتال هستند، اما هر کدام با چالش ها و فرصت های منحصر به فرد خود روبرو هستند.

تتر:

• چالش ها:
  • عدم شفافیت: تتر به دلیل عدم شفافیت در مورد ذخایر خود و نحوه عملکردش مورد انتقاد قرار گرفته است.
  • تحقیقات قانونی: تتر در حال حاضر تحت تحقیقات مقامات نظارتی در ایالات متحده و سایر کشورها است.
  • رقابت: استیبل کوین های جدید و نوظهوری مانند USDC و BUSD در حال افزایش سهم بازار تتر هستند.
• فرصت ها:
  • پذیرش گسترده: تتر همچنان محبوب ترین استیبل کوین در بازار است و توسط بسیاری از صرافی ها و معامله‌گران ارزهای دیجیتال پشتیبانی می شود.
  • نوآوری: تتر در حال توسعه محصولات و خدمات جدیدی مانند تتر گلد (USDTG) است که به طلا وابسته است.
  • انطباق: تتر می‌تواند با شفاف‌سازی و همکاری با مقامات نظارتی، نگرانی های مربوط به انطباق را برطرف کند.

DAI:

• چالش ها:
  • ثبات: ارزش DAI به طور کامل توسط وثیقه‌های کریپتویی پشتیبانی می‌شود، که می‌تواند ناپایدار باشد و منجر به نوسانات قیمت DAI شود.
  • پیچیدگی: DAI برای کاربران جدید پیچیده تر از استیبل کوین های متمرکز مانند تتر است.
  • پذیرش: DAI به اندازه تتر به طور گسترده پذیرفته نشده است.
• فرصت ها:
  • غیرمتمرکز بودن: DAI یک استیبل کوین غیرمتمرکز است، به این معنی که توسط هیچ نهاد یا فردی کنترل نمی شود.
  • شفافیت: DAI از طریق قراردادهای هوشمند شفاف است و هر کسی می تواند ذخایر و عملکرد آن را بررسی کند.
  • نوآوری: MakerDAO، سازمان غیرمتمرکز پشت DAI، در حال توسعه راه های جدیدی برای بهبود ثبات و پذیرش DAI است.

منبع: blog.arch.finance