رمزگشایی حباب‌های کریپتو: راهنمای جامع برای سرمایه‌گذاران

دنیای هیجان‌انگیز و پرنوسان ارزهای دیجیتال، پدیده‌ای به نام “حباب‌های کریپتو” را نیز به همراه خود دارد. این پدیده، که شبیه به سایر بازارهای مالی است، می‌تواند برای سرمایه‌گذاران هم فرصت‌های سودآوری و هم خطرات قابل‌توجهی به همراه داشته باشد.

در این مقاله، به کاوش در ماهیت حباب‌های کریپتو می‌پردازیم و اهمیت آگاهی از آنها برای سرمایه‌گذاران را بررسی می‌کنیم. با درک این پدیده پیچیده، شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، می‌توانید با دیدی بازتر و آگاهی بیشتر در این بازار پویا گام بردارید و تصمیمات سنجیده‌تری اتخاذ کنید.

در بخش اول، ماهیت حباب‌های کریپتو را مورد بررسی قرار می‌دهیم. به این سوال پاسخ می‌دهیم که حباب کریپتو چیست، چگونه شکل می‌گیرد و چه عواقبی می‌تواند داشته باشد.

در بخش دوم، اهمیت آگاهی از حباب‌های کریپتو برای سرمایه‌گذاران را شرح می‌دهیم. به این موضوع می‌پردازیم که چرا شناخت این پدیده می‌تواند به شما در حفظ سرمایه و کسب سود بیشتر کمک کند.

با درک عمیق از حباب‌های کریپتو و مسلح شدن به دانش لازم، شما به عنوان یک سرمایه‌گذار هوشمند، می‌توانید در این بازار پرچالش با اعتماد به نفس بیشتری حرکت کنید و از فرصت‌های موجود به بهترین نحو بهره‌مند شوید.

در ادامه، با همراهی ما در این مقاله از مجله آموزشی موربیت، به رمزگشایی حباب‌های کریپتو و ارتقای دانش خود در این زمینه بپردازید.

حباب کریپتو چیست؟

حباب کریپتو، وضعیتی در بازار ارزهای دیجیتال است که در آن، قیمت یک یا چند ارز دیجیتال به طور غیرطبیعی و بدون هیچ دلیل بنیادی و منطقی، افزایش می‌یابد. این افزایش قیمت، عمدتاً ناشی از عوامل روانی و هیجانات بازار، مانند FOMO (ترس از دست دادن) و طمع سودهای سریع، است و نه بر اساس ارزش ذاتی و پتانسیل‌های واقعی آن ارز دیجیتال.

مراحل شکلگیری یک حباب در بازار ارزهای دیجیتال:

• جابجایی: ظهور یک فناوری نوظهور و نوآور

در مرحله اول، یک فناوری جدید و نوآورانه، مانند یک ارز دیجیتال، در چشم‌انداز بازار ظاهر می‌شود و توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کند. این فناوری نوظهور، پتانسیل‌های جدیدی را برای حل مشکلات یا ارائه خدمات به شیوه‌ای کارآمدتر و مقرون به صرفه‌تر به ارمغان می‌آورد. در این مرحله، سرمایه‌گذاران اولیه که به ارزش بلندمدت این فناوری و کاربردهای آن ایمان دارند، اقدام به خرید این دارایی دیجیتال می‌کنند.

•  رونق: افزایش تقاضا و جهش قیمت

با افزایش آگاهی سرمایه‌گذاران از این فناوری نوظهور و پتانسیل‌های آن، تقاضا برای این دارایی دیجیتال نیز به طور قابل‌توجهی افزایش می‌یابد. این افزایش تقاضا، به نوبه خود، منجر به رشد قیمت این دارایی می‌شود. در این مرحله، عوامل مختلفی می‌توانند به رونق بازار و افزایش قیمت‌ها دامن بزنند، از جمله:

پوشش رسانه‌ای مثبت: گزارش‌ها و اخبار مثبت در مورد این فناوری نوظهور در رسانه‌ها، توجه سرمایه‌گذاران بیشتری را به این بازار جلب می‌کند و تقاضا را افزایش می‌دهد.

تأیید افراد با نفوذ: حمایت و تأیید افراد مشهور و متخصصان در این حوزه، می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را به این فناوری و پتانسیل‌های آن افزایش دهد و به رونق بازار کمک کند.

حس کلی خوش‌بینی: جوّ مثبت و خوش‌بینانه حاکم بر بازار، سرمایه‌گذاران را به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرخطرتر، مانند ارزهای دیجیتال، تشویق می‌کند.

• سرخوشی: غرق شدن در سودهای سریع و غیرواقعی

با ادامه افزایش قیمت‌ها و رونق بازار، سرمایه‌گذاران جدیدی که به دنبال سودهای سریع و بادآورده هستند، به این بازار هجوم می‌آورند. این موج جدید سرمایه‌گذاران، بدون در نظر گرفتن ارزش ذاتی این دارایی دیجیتال و صرفاً با هدف کسب سودهای کوتاه‌مدت، اقدام به خرید می‌کنند. این امر، تقاضا را به طور غیرطبیعی افزایش می‌دهد و قیمت‌ها را به سطوح غیرواقعی و غیرقابل‌تداوم سوق می‌دهد.

• سودآوری: ترکیدن حباب و سقوط قیمت‌ها

در اوج حباب، سرمایه‌گذاران اولیه که قبلاً سودهای قابل‌توجهی کسب کرده‌اند، شروع به فروش دارایی‌های خود می‌کنند. این امر، عرضه این دارایی دیجیتال را در بازار افزایش می‌دهد و به دنبال آن، قیمت‌ها شروع به کاهش می‌کنند. با کاهش قیمت‌ها، ترس و وحشت در بین سرمایه‌گذاران افزایش می‌یابد و آنها نیز به دنبال فروش دارایی‌های خود می‌شوند. این فرآیند، به سرعت تشدید می‌شود و منجر به سقوط قیمت‌ها و ترکیدن حباب می‌شود.

• پیامدهای حباب: ضررهای قابل‌توجه و درس‌های آموختنی

ترکیدن حباب کریپتو، ضررهای قابل‌توجهی را برای سرمایه‌گذارانی که در اوج قیمت‌ها اقدام به خرید کرده‌اند، به همراه دارد. این تجربه تلخ، ضرورت انجام تحقیقات دقیق، بررسی ریسک‌ها و اتخاذ تصمیمات سنجیده در سرمایه‌گذاری را به وضوح نشان می‌دهد.

برای مطالعه بیشتر: کریپتوجکینگ

عوامل مؤثر در شکل‌گیری حباب‌ها

عوامل متعددی می‌توانند در بروز حباب‌های کریپتو نقش داشته باشند. در این بخش، به بررسی دو دسته از مهم‌ترین این عوامل، یعنی عوامل روانشناختی و عوامل بنیادی می‌پردازیم.

• عوامل روانشناختی:

ترس از دست دادن (FOMO): یکی از قوی‌ترین انگیزه‌های روانی در بازارهای مالی، ترس از دست دادن فرصت‌های سودآوری است. در بازار ارزهای دیجیتال، FOMO می‌تواند باعث شود که سرمایه‌گذاران بدون در نظر گرفتن ارزش ذاتی دارایی، صرفاً به دلیل ترس از عقب ماندن از افزایش قیمت‌ها، اقدام به خرید کنند. این امر می‌تواند منجر به افزایش تقاضا و در نتیجه، رشد غیرطبیعی قیمت‌ها شود.

طمع و هیجان: ماهیت غیرمتمرکز و نوظهور ارزهای دیجیتال، بستر مناسبی برای شکل‌گیری طمع و هیجان در بین سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. وعده‌های سودهای کلان و سریع، می‌تواند باعث شود که سرمایه‌گذاران بدون انجام تحقیقات کافی و ارزیابی منطقی ریسک، اقدام به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال کنند. این امر می‌تواند منجر به افزایش تقاضای غیرمنطقی و در نتیجه، شکل‌گیری حباب شود.

جوّ روانی بازار: جوّ روانی حاکم بر بازار ارزهای دیجیتال، نقشی اساسی در شکل‌گیری حباب‌ها ایفا می‌کند. اخبار مثبت، شایعات و تبلیغات می‌توانند باعث افزایش خوش‌بینی و هیجان در بین سرمایه‌گذاران شوند و آنها را به خرید بیشتر ترغیب کنند. این امر می‌تواند منجر به افزایش تقاضا و در نتیجه، رشد غیرطبیعی قیمت‌ها شود.

• عوامل بنیادی:

عدم قطعیت: بازار ارزهای دیجیتال، بازاری نسبتاً جدید و پرنوسان است که با چالش‌های متعددی مانند عدم وجود مقررات روشن، هک شدن صرافی‌ها و کلاهبرداری‌ها روبرو است. این عدم قطعیت‌ها می‌توانند باعث افزایش نگرانی و اضطراب در بین سرمایه‌گذاران شوند و آنها را به سمت دارایی‌های امن‌تر سوق دهند. با این حال، در برخی موارد، این نگرانی‌ها می‌توانند به شکل “پرواز به سوی کیفیت” تبدیل شوند و تقاضا برای دارایی‌های دیجیتال خاص را افزایش دهند. این امر می‌تواند منجر به رشد قیمت‌ها و در نتیجه، شکل‌گیری حباب شود.

نوآوری: ظهور فناوری‌های جدید و پروژه‌های نوآورانه در حوزه ارزهای دیجیتال، می‌تواند باعث افزایش علاقه و سرمایه‌گذاری در این حوزه شود. در برخی موارد، این شور و اشتیاق می‌تواند از ارزش واقعی پروژه فراتر رود و منجر به شکل‌گیری حباب شود.

رسانه‌های اجتماعی: رسانه‌های اجتماعی، نقشی کلیدی در انتشار اخبار و اطلاعات مربوط به ارزهای دیجیتال ایفا می‌کنند. با این حال، در برخی موارد، این اطلاعات می‌توانند نادرست، گمراه‌کننده یا مغرضانه باشند. انتشار اخبار جعلی یا شایعات مثبت در مورد یک دارایی خاص، می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای آن دارایی و در نتیجه، شکل‌گیری حباب شود.

انواع حباب‌های کریپتویی

• حباب‌های تجربی:

این نوع حباب در اثر هیجان و شور و شوق پیرامون یک فناوری نوظهور در بازار ارزهای دیجیتال شکل می‌گیرد.

سرمایه‌گذاران بدون توجه به ارزش ذاتی و کاربردهای واقعی، صرفاً به دلیل ترس از دست دادن فرصت (FOMO) اقدام به خرید می‌کنند.

نمونه: ظهور اتریوم در سال 2015 و ICOهای متعدد.

• حباب‌های رفتاری:

این نوع حباب ناشی از تعصبات و گرایشات روانشناختی انسان مانند FOMO، طمع، تفکر گله‌ای و اعتماد به نفس بیش از حد است.

سرمایه‌گذاران به سمت تصمیمات غیرمنطقی سوق داده می‌شوند و در دام حباب گرفتار می‌شوند.

• حباب‌های نوسانات و معاملات:

این نوع حباب در اثر نوسانات شدید قیمت و حجم بالای معاملات شکل می‌گیرد.

معامله‌گران و سفته‌بازان از این نوسانات برای کسب سودهای کوتاه‌مدت استفاده می‌کنند.

عوامل مؤثر: دستکاری قیمت، معاملات الگوریتمی و حجم بالای معاملات

بازار ارزهای دیجیتال، با وجود نوظهور و پویا بودن، شاهد رویدادهای ناگوار و تلخی مانند شکل‌گیری حباب‌ها و سقوط‌های ناگهانی قیمت‌ها نیز بوده است. بررسی این نمونه‌های تاریخی، درس‌های ارزشمندی را به ما می‌آموزد و به درک بهتر ماهیت پیچیده این بازار و خطرات موجود در آن کمک می‌کند.

• سقوط لونا(LUNA) (2022): تراژدی الگوریتمی

در ماه می 2022، یکی از بزرگترین رویدادهای ناگوار در تاریخ ارزهای دیجیتال رقم خورد. لونا(LUNA)، یک ارز دیجیتال مبتنی بر الگوریتم استیبل‌کوین، به طور ناگهانی سقوط کرد و ارزش خود را به طور کامل از دست داد. این اتفاق، ضررهای هنگفتی را به سرمایه‌گذاران در سراسر جهان وارد کرد و به عنوان یکی از فاجعه‌بارترین حباب‌های کریپتو شناخته می‌شود.

• فروپاشی FTX (2022): امپراطوری تبادل که فرو ریخت

صرافی FTX، یکی از بزرگترین و محبوب‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال در جهان، در نوامبر 2022 به دلیل سوءمدیریت مالی و رسوایی‌های متعدد، ورشکست شد. این اتفاق، شوکی بزرگ به کل بازار ارزهای دیجیتال وارد کرد و اعتماد سرمایه‌گذاران را به شدت خدشه‌دار کرد و باعث شد قیمت توکن FTT که متعلق به این صرافی بود بخش عمده‌ای از ارزش خود را از دست بدهد.

• طرح پانزی بیت‌کانکت(bitconnect) (2016-2018): فریب بزرگ در دنیای کریپتو

bitconnect، یک طرح سرمایه‌گذاری پانزی مبتنی بر ارز دیجیتال بود که در سال‌های 2016 تا 2018 به فعالیت خود ادامه می‌داد. این طرح با وعده‌های سودهای غیرقابل‌باور و تبلیغات فریبنده، میلیون‌ها دلار از سرمایه‌گذاران کلاهبرداری کرد و در نهایت با رسوایی بزرگی روبرو شد. پس از این اتفاق ارزش توکن این صرافی به اسم BCC به طور کلی از بین رفت.
در طرح‌های پانزی پول سرمایه گذاران قبلی از پولی که سرمایه گذاران جدید وارد می‌کنند پرداخت می‌شود.

چرخه‌های حباب بیت‌کویین: زمستان‌های سخت و تابستان‌های داغ

بیت‌کویین، به عنوان اولین و مشهورترین ارز دیجیتال، در طول تاریخ خود شاهد چرخه‌های متعددی از رونق و رکود بوده است. این چرخه‌ها که به “زمستان کریپتو” و “تابستان داغ” معروف هستند، نشان‌دهنده دوره‌های افزایش و کاهش شدید قیمت بیت‌کویین می‌باشند.

زمستان کریپتو 2022: در سال 2022، بازار ارزهای دیجیتال با رکود شدیدی روبرو شد و قیمت بیت‌کوین به طور قابل‌توجهی کاهش یافت. این اتفاق به عنوان یکی از شدیدترین زمستان‌های کریپتو شناخته می‌شود.

افت 2018: در سال 2018 نیز، بازار ارزهای دیجیتال با سقوط شدیدی روبرو شد و قیمت بیت‌کویین به پایین‌ترین سطح خود در دو سال گذشته‌اش رسید.

آیا در حال حاضر در یک حباب کریپتو قرار داریم؟ (11 جولای 2024)

پاسخ قطعی به این سوال دشوار است، زیرا ماهیت پیچیده و غیرقابل‌پیش‌بینی بازار ارزهای دیجیتال، قضاوت قطعی را در این زمینه چالش‌برانگیز می‌کند.

با این حال، با بررسی برخی از شاخص‌های کلیدی بازار و همچنین بررسی دقیق‌تر وضعیت سکه‌های میم، می‌توان به شواهدی دست یافت که نشان‌دهنده احتمال وجود حباب در برخی از بخش‌های بازار ارزهای دیجیتال است.

• شاخص‌های کلیدی بازار

افزایش سریع قیمت: در ماه‌های اخیر، شاهد افزایش قابل‌توجهی در قیمت برخی از ارزهای دیجیتال بوده‌ایم. این افزایش قیمت سریع،اکثرا بدون پشتوانه قوی بنیادی و صرفاً بر اساس هیجانات و جوّ روانی بازار، می‌تواند نشانه‌ای از وجود حباب باشد.

نوسانات شدید: بازار ارزهای دیجیتال همواره با نوسانات همراه بوده است، اما در حال حاضر، شاهد نوسانات شدیدتر و غیرمعمول‌تری در قیمت برخی از ارزهای دیجیتال هستیم. این نوسانات شدید، می‌تواند نشان‌دهنده عدم ثبات و وجود ریسک بالا در این بازار باشد.

حجم بالای معاملات: حجم معاملات در برخی از ارزهای دیجیتال به طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. این افزایش حجم، می‌تواند نشان‌دهنده ورود سرمایه‌گذاران جدید و افزایش تقاضا باشد، اما در عین حال، می‌تواند ناشی از هیجانات و جوّ روانی بازار نیز باشد.

• ارزیابی ریسک میم کوین‌ها

میم کوین‌ها، دسته‌ای از ارزهای دیجیتال هستند که بر اساس شوخی، میم‌ها یا رویدادهای اینترنتی محبوب ایجاد می‌شوند. این سکه‌ها به دلیل نوسانات شدید قیمت و ریسک بالای خود شناخته شده‌اند.

در حال حاضر، برخی از میم کوین‌های میم مانند شیبا اینو و دوج‌کوین، با افزایش قابل‌توجهی در قیمت خود روبرو بوده‌اند. این افزایش قیمت، بدون هیچ دلیل بنیادی و صرفاً بر اساس هیجانات و جوّ روانی بازار، می‌تواند نشانه‌ای از وجود حباب در این سکه‌ها باشد.

شناسایی حباب‌های بالقوه در بازار ارزهای دیجیتال

برای در امان ماندن از ضررهای وارده از این حباب‌ها و همچنین ایجاد امکان کسب سود از آن‌ها شناسایی حباب‌های بالقوه از اهمیت بالایی برخوردار است. با به‌کارگیری روش‌های تحلیلی و ابزارهای مختلف، می‌توان احتمال وجود حباب در یک ارز دیجیتال خاص را تا حد زیادی ارزیابی کرد:

• تحلیل تکنیکال و بنیادی: دو رکن اساسی در ارزیابی

تحلیل تکنیکال: بررسی نمودار قیمت، الگوهای معاملاتی و شاخص‌های فنی، می‌تواند اطلاعات ارزشمندی در مورد روند قیمت و احتمال وجود حباب به سرمایه‌گذار ارائه دهد.

تحلیل بنیادی: بررسی عوامل بنیادی مانند ارزش ذاتی، پتانسیل‌های بلندمدت، تیم توسعه‌دهنده، جامعه کاربران و کاربردهای واقعی یک ارز دیجیتال، در کنار تحلیل تکنیکال، تصویری جامع‌تر از وضعیت آن ارائه می‌دهد.

• شاخص ترس و طمع: سنجش احساسات بازار

شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) ابزاری است که به منظور سنجش احساسات حاکم بر بازار ارزهای دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرد. این شاخص با بررسی عوامل مختلفی مانند نوسانات قیمت، حجم معاملات، شبکه‌های اجتماعی و جستجوهای اینترنتی، سطح ترس یا طمع موجود در بازار را نشان می‌دهد.

شاخص بالای ۵۰: نشان‌دهنده وجود طمع و احتمال خرید بیش از حد و احتمال حباب بودن

شاخص پایین ۵۰: نشان‌دهنده وجود ترس

• ابزارها و شاخص‌های دیگر

علاوه بر موارد ذکر شده، ابزارها و شاخص‌های دیگری نیز وجود دارند که می‌توان از آنها برای شناسایی حباب‌های بالقوه استفاده کرد. برای مثال، می‌توان از شاخص‌های on-chain مانند نرخ هش، حجم تراکنش‌ها و آدرس‌های فعال برای ارزیابی وضعیت شبکه و فعالیت کاربران در یک ارز دیجیتال خاص استفاده کرد.

استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در حباب‌های کریپتو: گام‌هایی در جهت حفظ تعادل در نبرد با نوسانات

نکاتی کلیدی قبل از ارائه استراتژی

هیچ استراتژی قطعی و بدون ریسکی برای سرمایه‌گذاری در حباب‌های کریپتو وجود ندارد.

موفقیت در این بازار پرنوسان، نیازمند دانش، صبر، و مدیریت ریسک فعال است.

قبل از سرمایه‌گذاری در هر ارز دیجیتالی، حتماً تحقیقات خود را انجام دهید، اطلاعات کامل و جامعی در مورد آن کسب کنید و با بررسی عوامل بنیادی و پتانسیل‌های بلندمدت آن، از ارزش ذاتی آن مطمئن شوید.

تنها مبلغی را که می‌توانید از دست بدهید، سرمایه‌گذاری کنید و هرگز تحت‌تأثیر هیجانات و جوّ روانی بازار قرار نگیرید.

با در نظر گرفتن این نکات، در ادامه به بررسی برخی از استراتژی‌های قابل‌توجه در سرمایه‌گذاری در حباب‌های کریپتو می‌پردازیم:

• معاملات کوتاه‌مدت

این استراتژی بر روی کسب سود از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت تمرکز دارد.

معامله‌گران در این روش، ارزهای دیجیتالی را که در حال افزایش قیمت هستند خریداری می‌کنند و در زمانی که قیمت آنها به اوج خود رسید، آنها را به فروش می‌رسانند.

این استراتژی نیازمند دانش فنی، تجربه و ریسک‌پذیری بالایی است.

احتمال ضرر در این روش به دلیل نوسانات شدید قیمت، بالا است.

• سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال با ارزش ذاتی

این استراتژی بر روی سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتالی با پتانسیل‌های بلندمدت تمرکز دارد.

سرمایه‌گذاران در این روش، به جای توجه به هیجانات و نوسانات کوتاه‌مدت بازار، به دنبال ارزهای دیجیتالی هستند که دارای فناوری‌های نوآورانه، کاربردهای واقعی و تیم‌های توسعه‌دهنده قوی هستند.

این استراتژی نیازمند تحقیق و بررسی عمیق در مورد ارزهای دیجیتال مختلف است.

این استراتژی در بلندمدت، می‌تواند سود قابل‌توجهی را به ارمغان آورد.

• استراتژی DCA (میانگین‌گیری هزینه دلاری)

این استراتژی بر روی سرمایه‌گذاری مبالغ ثابت در ارزهای دیجیتال به صورت دوره‌ای و در بازه‌های زمانی مشخص تمرکز دارد.

هدف از این استراتژی، کاهش ریسک ناشی از نوسانات شدید قیمت و کسب سود در بلندمدت است.

در این روش، سرمایه‌گذار به طور مرتب، صرف نظر از قیمت ارز دیجیتال، مبلغ ثابتی را خریداری می‌کند.

این استراتژی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت و کم‌تجربه مناسب است.

• ترکیب استراتژی‌ها

هیچ استراتژی واحدی برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نیست.

سرمایه‌گذاران باتجربه می‌توانند با ترکیب استراتژی‌های مختلف، ریسک خود را کاهش داده و شانس موفقیت خود را افزایش دهند.

برای مثال، می‌توان از معاملات کوتاه‌مدت برای کسب سود از نوسانات کوتاه‌مدت بازار و از سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال با ارزش ذاتی برای کسب سود در بلندمدt استفاده کرد.

جمع‌بندی

در این مقاله تلاش کردیم تا شما را با مفهوم حباب‌های ارزهای دیجیتال آشنا کنیم و سپس شما را برای مقابله با آن آماده کنیم. پیدا کردن دقیق bubble ها معمولاً کاری سخت و پیچیده است اما با توجه به نکاتی که در این مقاله گفته شد و استفاده از وبسایت‌هایی مثل https://cryptobubbles.net/ این کار ممکن تر می‌شود و این امکان را برای شما فراهم می‌کند تا هم از ضررهای پیش رو جلوگیری کنید و هم از این حباب‌ها به عنوان یک فرصت استفاده کنید.

سؤالات متداول در مورد حباب های کریپتو