اسلیپیج چیست و چگونه می توان از آن جلوگیری کرد؟

هر روز تعداد زیادی معامله در بازارهای مالی با قیمتی متفاوت از آنچه کاربران انتظار دارند انجام می‌شود. این اختلاف می‌تواند باعث سود یا زیان شود. دلیل این موضوع مفهومی مهم به نام اسلیپیج است که نشان می‌دهد اسلیپیج چیست و چرا چنین اختلافی رخ می‌دهد.

در بازارهای پرنوسان، به‌ویژه بازار ارزهای دیجیتال، همیشه امکان اجرای سفارش دقیقاً با قیمتی که ثبت شده وجود ندارد. این وضعیت می‌تواند معامله‌گران را با نتایج غیرمنتظره مواجه کند. آشنایی با این مفهوم به شما کمک می‌کند تا ریسک معاملات خود را بهتر مدیریت کنید.

در ادامه در مجله آموزشی موربیت توضیح می‌دهیم که اسلیپیج چیست و چه روش‌هایی برای کاهش اثرات آن وجود دارد. با ما همراه باشید.

اسلیپیج (Slippage) چیست؟

در بازارهای مالی، همیشه ممکن نیست سفارشی که ثبت می‌کنید دقیقاً با همان قیمت اجرا شود. اختلاف میان قیمتی که سفارش می‌دهید و قیمتی که معامله در نهایت با آن انجام می‌شود، اسلیپیج نام دارد. اما دقیقاً اسلیپیج چیست و چرا رخ می‌دهد؟

اسلیپیج زمانی اتفاق می‌افتد که بین لحظه ثبت سفارش و لحظه اجرای آن، قیمت بازار تغییر کند. برای مثال، اگر قصد خرید دارایی‌ای را با قیمت 100 دلار داشته باشید اما در زمان اجرای سفارش قیمت به 102 دلار برسد، این اختلاف 2 دلاری همان اسلیپیج است.

عوامل مختلفی در ایجاد اسلیپیج نقش دارند؛ از جمله نوسانات شدید بازار، سرعت پایین در پردازش سفارش‌ها و محدود بودن نقدینگی. این موضوع به‌ویژه در بازارهایی مانند ارزهای دیجیتال که قیمت‌ها در چند ثانیه می‌توانند تغییر کنند، بسیار رایج است.

به طور خلاصه، اسلیپیج بخشی طبیعی از معاملات در بازارهای پرنوسان است. آشنایی با این مفهوم به شما کمک می‌کند ریسک‌های معاملاتی خود را بهتر مدیریت کنید و هنگام خرید و فروش، تصمیم‌های آگاهانه‌تری بگیرید.

انواع اسلیپیج در بازار کریپتو

در بازار ارزهای دیجیتال، سرعت تغییر قیمت‌ها بسیار بالاست و همین موضوع باعث می‌شود اجرای سفارشات خرید یا فروش همیشه مطابق با قیمتی که معامله‌گر ثبت کرده انجام نشود.

این اختلاف قیمت در برخی مواقع می‌تواند به نفع معامله‌گر منجر شود و در برخی مواقع زیان ایجاد کند. آشنایی با انواع این پدیده به معامله‌گران کمک می‌کند تا با شناخت بهتر شرایط بازار، تصمیم‌های دقیق‌تر و مدیریت ریسک بهتری در معاملات خود داشته باشند.

• اسلیپیج مثبت

زمانی رخ می‌دهد که سفارش معامله‌گر با قیمتی بهتر از مقدار مورد انتظار اجرا شود. این نوع اسلیپیج باعث سود بیشتر می‌شود.

برای مثال، فرض کنید قصد دارید یک ارز دیجیتال را با قیمت 100 دلار بفروشید، اما سفارش شما به‌طور ناگهانی در قیمت 102 دلار انجام می‌شود. این اختلاف 2 دلاری، سود اضافی ناشی از اسلیپیج مثبت محسوب می‌شود.

در بازارهایی که نقدینگی بالا دارند یا نوسان قیمت در مسیر مطلوب حرکت می‌کند، احتمال وقوع این نوع اسلیپیج بیشتر می‌شود. معامله‌گران حرفه‌ای معمولاً با استفاده از ابزارهای تحلیلی و انتخاب زمان مناسب، از این فرصت‌ها بیشترین بهره را می‌برند.

• اسلیپیج منفی

این نوع زمانی رخ می‌دهد که سفارش با قیمتی نامطلوب‌تر از قیمت مدنظر اجرا شود و در نتیجه موجب کاهش سود یا افزایش ضرر خواهد شد.

برای مثال، اگر قصد داشته باشید یک دارایی را با قیمت 80 دلار خریداری کنید اما معامله در نهایت با قیمت 83 دلار انجام شود، با اسلیپیج منفی مواجه شده‌اید.

این وضعیت معمولاً در بازارهایی با نوسان شدید یا در شرایطی که نقدینگی کافی در دفتر سفارش وجود ندارد رخ می‌دهد. همچنین، انتشار اخبار فوری یا تحولات ناگهانی می‌تواند موجب جهش سریع قیمت و بروز این نوع اسلیپیج شود.

شناخت تفاوت میان انواع اسلیپیج به معامله‌گر کمک می‌کند تا استراتژی‌های مؤثرتری برای مدیریت ریسک تدوین کند.

کنترل شرایط معامله، به‌ویژه در صرافی‌هایی با سرعت اجرای پایین یا نقدینگی محدود، نقش مهمی در کاهش ضررهای ناشی از اسلیپیج منفی ایفا می‌کند.

عوامل موثر بر Slippage کدامند؟

عوامل مختلفی می‌توانند بر میزان Slippage در معاملات تأثیر بگذارند. در ادامه، مهم‌ترین این عوامل را در قالب جدول مشاهده می‌کنید:

در بازارهای مالی، به‌ویژه ارزهای دیجیتال، ثبات قیمتی تضمین‌شده نیست. ممکن است قیمت یک دارایی طی چند ثانیه دچار نوسان شود. شناخت این عوامل به معامله‌گر کمک می‌کند تا کنترل بهتری بر نتیجه معاملات داشته باشد.

• نوسانات شدید قیمت

وقتی بازار دچار حرکت‌های ناگهانی شود، قیمت‌ها پیش از ثبت نهایی سفارش تغییر می‌کنند. این حالت در زمان انتشار اخبار اقتصادی یا تغییرات سیاستی رایج است.

• نقدینگی بازار

در بازارهایی که حجم معاملات کم است، فاصله بین سفارشات خرید و فروش زیاد می‌شود. همین موضوع مانع از اجرای سفارش در قیمت مورد نظر خواهد شد.

• نوع سفارش مورد استفاده

سفارش‌های Market سریع اجرا می‌شوند ولی در معرض تغییر قیمت هستند. در مقابل، سفارش Limit فقط در قیمت مشخص انجام می‌شود، اما ممکن است اصلاً اجرا نشود.

• تاخیر در ثبت و اجرای سفارش

اگر بین زمان ارسال سفارش و اجرای آن وقفه بیفتد، احتمال بروز اختلاف قیمت بیشتر می‌شود. این مشکل بیشتر در پلتفرم‌هایی با زیرساخت ضعیف دیده می‌شود.

• حجم بالای سفارش

سفارش‌هایی که حجم بالایی دارند، ممکن است در چند مرحله و با قیمت‌های متفاوت انجام شوند. این حالت باعث افزایش میانگین قیمت نهایی معامله می‌شود.

• رویدادهای پیش‌بینی‌نشده

اخبار فوری، تصمیم‌های دولتی یا حوادث جهانی می‌توانند بازار را دچار نوسانات شدید کنند. در چنین شرایطی، کنترل دقیق روی اجرای سفارش دشوار خواهد بود.

آیا بروکرها یا صرافی‌ها در اسلیپیج مقصر هستند؟

اسلیپیج یکی از مسائل رایج در معاملات آنلاین است که گاهی باعث ایجاد سوال در ذهن کاربران می‌شود: آیا بروکرها یا صرافی‌ها عامل آن هستند؟
در شرایط عادی، اسلیپیج یک پدیده طبیعی بازار محسوب می‌شود و لزوماً به معنای تقصیر صرافی یا بروکر نیست. با این حال، نحوه عملکرد این پلتفرم‌ها می‌تواند بر شدت و دفعات رخ دادن اسلیپیج اثر بگذارد.

• نقش بروکر ها

در بازار فارکس یا CFD، برخی بروکرها به‌صورت “مارکت‌میکر” عمل می‌کنند. یعنی طرف مقابل معامله خودشان هستند. در این مدل، احتمال ایجاد اسلیپیج عمدی یا تاخیر در اجرای سفارش وجود دارد؛ اما بروکرهای معتبر با رگولاتوری شفاف، معمولاً سفارش‌ها را در سریع‌ترین زمان و با کمترین اختلاف اجرا می‌کنند.

• نقش صرافی‌ها

در بازار کریپتو، صرافی‌ها بیشتر نقش واسطه را دارند و فقط بستری برای اتصال خریدار و فروشنده فراهم می‌کنند. اسلیپیج در این فضا بیشتر به دلیل کمبود نقدینگی یا نوسانات بالا رخ می‌دهد. البته زیرساخت فنی صرافی هم مهم است. پلتفرم‌هایی با سرعت پایین ممکن است سفارش را دیرتر اجرا کنند و باعث اختلاف قیمت شوند.
در نهایت، نمی‌توان به‌طور مطلق صرافی یا بروکر را مقصر دانست. اما انتخاب یک پلتفرم مطمئن با زیرساخت مناسب و شفافیت در نحوه اجرای سفارشات، نقش مهمی در کاهش اثرات منفی این پدیده دارد.

محدوده‌ اسلیپیج (Slippage Tolerance)

در بازارهای غیرمتمرکز، جایی که سفارش‌ها مستقیماً روی بلاک‌چین اجرا می‌شوند، کنترل قیمت نهایی اهمیت زیادی دارد. کاربران باید مشخص کنند که تا چه میزان حاضرند قیمت اجرای سفارش با قیمت پیشنهادی‌شان تفاوت داشته باشد. این عدد به‌عنوان «Tolerance» یا محدوده اسلیپیج شناخته می‌شود. آگاهی از اسلیپیج چیست؟ باعث می‌شود بتوانید سفارش‌های خود را با دقت بیشتری مدیریت کنید.

• محدوده اسلیپیج چیست و چرا اهمیت دارد؟

در صرافی‌های غیرمتمرکز، تعیین tolerance ضروری است؛ زیرا نوسان لحظه‌ای قیمت‌ها بسیار رایج است.
● مقدار پایین‌تر (مثل ۰.۱٪) برای بازارهای با ثبات و توکن‌های پرنقدینگی مناسب است.
● مقدار متوسط (۰.۵٪ تا ۱٪) برای معاملات عادی در شرایط نوسان ملایم پیشنهاد می‌شود.
● مقدار بالا (۲٪ به بالا) زمانی استفاده می‌شود که توکن بسیار پرنوسان باشد یا سرعت اجرای معامله اهمیت بیشتری داشته باشد.

• نحوه تنظیم محدوده مناسب

کاربر هنگام ثبت سفارش، مقدار tolerance را دستی وارد می‌کند. این مقدار باید متناسب با شرایط بازار و نقدینگی توکن انتخاب شود.
● اگر tolerance خیلی پایین باشد، احتمال شکست معامله زیاد می‌شود.
● اگر مقدار بیش‌ازحد بالا باشد، ریسک خرید یا فروش در قیمت نامناسب وجود دارد.
● بهترین حالت، تنظیم عددی است که بین سرعت اجرا و دقت قیمت تعادل ایجاد کند.
مدیریت صحیح محدوده اسلیپیج می‌تواند از اجرای ناموفق تراکنش یا ضرر ناخواسته جلوگیری کند، به‌ویژه در پلتفرم‌هایی مثل یونی‌سواپ یا پنکیک‌سواپ که قیمت‌گذاری لحظه‌ای انجام می‌شود.

راهکار های کاهش اسلیپیج در معاملات

اسلیپیج یکی از پدیده‌های رایج در بازارهای مالی است که می‌تواند تأثیر زیادی بر نتایج معاملات داشته باشد. وقتی که اختلاف قیمت در زمان ثبت سفارش و اجرای آن رخ می‌دهد، معامله‌گر ممکن است در شرایط ناخواسته‌ای قرار گیرد. درک اسلیپیج و استفاده از راهکارهای کاهش آن می‌تواند به معامله‌گر کمک کند تا ریسک‌های مربوط به این پدیده را کاهش دهد و سودآوری بهتری داشته باشد. در اینجا به بررسی مهم‌ترین راهکارها برای کاهش اسلیپیج در معاملات پرداخته می‌شود.

• استفاده از سفارش Limit

برای جلوگیری از اسلیپیج، بهتر است از سفارش‌های Limit به‌جای سفارش‌های Market استفاده کنید.

1. سفارش Limit به شما این امکان را می‌دهد که قیمت دقیق‌تری را برای خرید یا فروش تعیین کنید.
2. این نوع سفارش تنها در صورتی اجرا می‌شود که قیمت بازار به قیمت مشخص‌شده شما برسد.
3. با استفاده از این روش، شما می‌توانید از تفاوت‌های ناخواسته قیمت جلوگیری کنید.

• انتخاب زمان مناسب معامله

انتخاب زمان مناسب برای انجام معاملات می‌تواند تأثیر زیادی در کاهش اسلیپیج داشته باشد.

1. در زمان‌هایی که بازار آرام است و نوسانات کمتری دارد، احتمال وقوع اسلیپیج کاهش می‌یابد.
2.  ساعات پایانی هفته یا تعطیلات معمولاً با نوسانات بیشتری همراه است که می‌تواند منجر به افزایش اسلیپیج شود.
3. بنابراین، بهتر است در ساعات پرنقدینگی که نوسانات کمتر است، اقدام به معامله کنید.

•  بررسی نقدینگی بازار

نقدینگی بالا یکی از عوامل مهم در کاهش اسلیپیج است.
اگر حجم سفارشات خرید و فروش در بازار زیاد باشد، احتمال اجرای سفارش در قیمت مورد نظر بیشتر است.
قبل از انجام معامله، بررسی نقدینگی بازار و عمق دفتر سفارشات می‌تواند به شما در جلوگیری از اسلیپیج کمک کند.
در بازارهای با نقدینگی کم، به دلیل فاصله بیشتر بین سفارشات، اسلیپیج ممکن است بیشتر رخ دهد.

•  تنظیم tolerance مناسب

تنظیم مقدار tolerance یا همان محدوده اسلیپیج می‌تواند به شما کمک کند تا با ریسک کمتری وارد معامله شوید.

1. مقدار tolerance باید بر اساس شرایط بازار و نوع دارایی تنظیم شود.
2.  تعیین حداقل مقدار tolerance می‌تواند از بروز اختلافات زیاد جلوگیری کند، اما ممکن است معامله شما اجرا نشود.
3.  به‌طور کلی، توصیه می‌شود که مقدار tolerance را متناسب با نوسانات بازار و حجم سفارشات انتخاب کنید.

با اعمال این راهکارها و رعایت نکات فوق، می‌توان احتمال بروز اسلیپیج را به حداقل رساند و از اجرای سفارشات در قیمت‌های نامناسب جلوگیری کرد.

اسلیپیج در صرافی‌ های غیرمتمرکز (DEX)

در صرافی‌های غیرمتمرکز، اجرای سفارش‌ها به‌صورت مستقیم از طریق قراردادهای هوشمند انجام می‌شود. برخلاف صرافی‌های متمرکز، در این پلتفرم‌ها خبری از دفتر سفارش نیست و قیمت‌گذاری بر اساس نسبت دارایی‌ها در استخرهای نقدینگی صورت می‌گیرد. همین ساختار خاص می‌تواند منجر به تغییر سریع قیمت‌ها شود. پرسش اسلیپیج چیست در اینجا اهمیت پیدا می‌کند، چون در DEXها این پدیده معمولاً در زمان معاملات سنگین یا در استخرهای کم‌نقدینگی بیشتر دیده می‌شود.

دلایل اصلی بروز اسلیپیج در DEXها:

• عدم وجود دفتر سفارش: معاملات بر اساس الگوریتم قیمت‌گذاری خودکار (AMM) انجام می‌شود، نه عرضه و تقاضای مستقیم.
• کاهش نقدینگی استخر: اگر حجم معامله بزرگ‌تر از موجودی استخر باشد، قیمت نهایی معامله متفاوت خواهد بود.
• نوسان بالای بازار: در زمان‌های پرنوسان، احتمال اختلاف بین قیمت ثبت‌شده و قیمت نهایی افزایش می‌یابد.
• تنظیم نامناسب tolerance: اگر محدوده اسلیپیج بیش از حد بالا یا پایین تعیین شود، معامله یا با ضرر اجرا می‌شود یا اصلاً اجرا نمی‌شود.
• تاخیر در تأیید تراکنش: در شبکه‌های شلوغ مثل اتریوم، ثبت سفارش ممکن است زمان‌بر شود و در این فاصله قیمت تغییر کند.

در نتیجه، دقت در تنظیم tolerance و انتخاب زمان مناسب برای معامله در DEXها اهمیت زیادی دارد.

آموزش برطرف‌ سازی خطای اسلیپیج در صرافی‌ های غیرمتمرکز

در بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ، کاربران هنگام معامله ممکن است با خطایی تحت عنوان “insufficient output amount” مواجه شوند. این خطا به معنای آن است که با توجه به نوسانات بازار و میزان نقدینگی، مقدار خروجی دریافتی از معامله کمتر از حد انتظار خواهد بود. برای رفع این مشکل، باید tolerance یا همان محدوده مجاز قیمت را به‌درستی تنظیم کرد. اسلیپیج چیست؟ این مفهوم دقیقاً به همین اختلاف بین قیمت ثبت‌شده و قیمت اجرای معامله اشاره دارد.

مراحل رفع خطای اسلیپیج در DEX ها:

1. وارد صفحه سواپ در صرافی غیرمتمرکز شوید (مثلاً یونی‌سواپ).
2. روی آیکون تنظیمات (چرخ‌دنده) در گوشه بالای صفحه کلیک کنید.
3.  گزینه‌ای با عنوان Slippage Tolerance را مشاهده خواهید کرد.
4. مقدار tolerance را از حالت پیش‌فرض (مثلاً 0.5٪) به مقدار بالاتر (مثلاً 1٪ یا 2٪) تغییر دهید.
5.  در صورت ادامه خطا، عدد را تا 3٪ یا در شرایط خاص تا 5٪ افزایش دهید.
6. مجدداً اقدام به انجام معامله کنید؛ اگر تنظیم مناسب باشد، خطا برطرف خواهد شد.

تنظیم صحیح این مقدار، اجرای موفق تراکنش را تضمین می‌کند بدون اینکه شما را در معرض ضرر ناخواسته قرار دهد.

مثال‌ هایی از اسلیپیج در بازار کریپتو

در بازار کریپتو، موارد زیادی وجود دارد که معامله‌گران با اسلیپیج مواجه می‌شوند. این پدیده زمانی رخ می‌دهد که قیمت نهایی اجرای سفارش با قیمت درخواستی تفاوت دارد. نمونه‌های واقعی زیر کمک می‌کنند تا این مفهوم بهتر درک شود.

• مثال ۱: یک معامله‌گر قصد خرید ۱۰۰۰ دلار بیت‌کوین در صرافی غیرمتمرکز یونی‌سواپ را دارد. در لحظه ثبت سفارش، قیمت هر بیت‌کوین ۳۰,۰۰۰ دلار است. به دلیل نوسان بالا و حجم معامله، سفارش با قیمت ۳۰,۶۰۰ دلار اجرا می‌شود. این اختلاف ۲٪ نمونه‌ای از اسلیپیج منفی است.
• مثال ۲: در بازار شت‌کوین‌ها، کاربر قصد خرید توکنی کم‌نقدینگی را دارد. سفارش با قیمت ۰.۰۱۰ دلار ثبت می‌شود اما با قیمت ۰.۰۱۲۵ دلار اجرا می‌گردد؛ افزایش قیمت به دلیل پایین بودن نقدینگی است.
• مثال ۳: یک سفارش فروش ۵۰,۰۰۰ دلار اتریوم در صرافی متمرکز ثبت می‌شود. به‌علت وجود خریداران محدود در آن لحظه، سفارش در چند مرحله و با قیمت‌های پایین‌تر تکمیل می‌شود. این موضوع باعث کاهش بازده معامله می‌گردد.

این مثال‌ها اهمیت بررسی نقدینگی و تنظیم دقیق سفارش‌ها را نشان می‌دهند.

جمع‌بندی

اسلیپیج یکی از مفاهیم مهم در معاملات مالی و به‌ ویژه کریپتو است که به اختلاف میان قیمت ثبت‌ شده و قیمت نهایی اجرا اشاره دارد.

دانستن اینکه اسلیپیج چیست به معامله‌گران کمک می‌کند از ضررهای ناخواسته جلوگیری کنند. عواملی مثل نوسانات شدید، نقدینگی پایین، نوع سفارش و زمان معامله در ایجاد آن مؤثرند.

برای کاهش اسلیپیج می‌توان از سفارش Limit، تنظیم درست tolerance و انتخاب زمان مناسب استفاده کرد. همچنین آشنایی با عملکرد صرافی‌های غیرمتمرکز و شیوه تنظیم tolerance در این پلتفرم‌ها ضروری است.

در نهایت، مدیریت سفارش‌ها و شناخت شرایط بازار بهترین راه برای کنترل ریسک و بهبود نتایج معاملات است.

سوالات متداول در مورد اسلیپیج چیست؟