تفاوت معامله اسپات و تعهدی،گام نهادن نبرد غول ها

در میدان نبرد پویای دنیای معاملات، دو غول قدرتمند به نام های معاملات اسپات و معاملات تعهدی خودنمایی می کنند. هر کدام از این میدان ها، استراتژی ها، ابزارها و مخاطبان خاص خود را دارند. انتخاب بین این دو، به مثابه انتخاب بین شمشیر و سپر در میدان جنگ است.
در این مقاله از مجله آموزشی موربیت، سفری عمیق به واکاوی تفاوت های این دو روش خواهیم داشت و به شما کمک خواهیم کرد تا با درک دقیق نقاط قوت و ضعف هر کدام، بهترین میدان نبرد را برای خود انتخاب کنید.

نگاهی بر گذر زمان: ریشه های معاملات اسپات و تعهدی

برای درک عمیق تر تفاوت های این دو روش معاملاتی، ابتدا سفری کوتاه در گذر زمان خواهیم داشت و به ریشه های آنها نگاهی خواهیم انداخت:
• معاملات اسپات: قدمت این روش معاملاتی به دوران باستان برمی گردد. در آن زمان، مردم کالاها را به طور مستقیم و بدون واسطه با یکدیگر معامله می کردند. با گذر زمان، معاملات اسپات به بازارهای مالی مدرن نیز راه یافت و به یکی از رایج ترین روش های معاملات تبدیل شد.

 مثال: فرض کنید می خواهید 1 کیلوگرم سیب به قیمت 5000 تومان در بازار سنتی خریداری کنید. شما پول را به فروشنده می دهید و سیب را تحویل می گیرید. این یک معامله اسپات است.
• معاملات تعهدی: این روش معاملاتی در قرن بیستم میلادی با ظهور معاملات آتی و اختیار معاملات پا به عرصه وجود گذاشت. در معاملات آتی، طرفین قرارداد متعهد می شوند که در تاریخ مشخصی در آینده، یک دارایی پایه را با قیمتی از پیش تعیین شده معامله کنند. معاملات اختیار معاملات نیز به خریدار حق، اما نه تعهد، می دهد که در تاریخ مشخصی در آینده، یک دارایی پایه را با قیمتی از پیش تعیین شده خریداری یا بفروشد.

 مثال: فرض کنید شما 10 قرارداد آتی سهم X را به قیمت 1100 تومان (هر قرارداد) خریداری می کنید.
در این حالت:
• شما 11 میلیون تومان (10 قرارداد * 1100 تومان) وجه به عنوان وثیقه به کارگزاری واریز می کنید.
• شما متعهد می شوید که در تاریخ مشخصی در آینده، 1000 سهم (10 قرارداد * 100 سهم) از سهم X را به قیمت 1100 تومان (هر سهم) خریداری کنید.
اگر در ماه آینده قیمت سهم X به 1200 تومان برسد:
• شما می توانید قراردادهای آتی خود را به قیمت 1200 تومان (هر قرارداد) به فروش برسانید.
• در این صورت، 12 میلیون تومان (10 قرارداد * 1200 تومان) از فروش قراردادها دریافت می کنید.
• سود شما 1 میلیون تومان (12 میلیون تومان – 11 میلیون تومان) خواهد بود.
با این حال، اگر در ماه آینده قیمت سهم X به 1000 تومان یا کمتر برسد:
• شما ضرر خواهید کرد.
• میزان ضرر شما به اختلاف قیمت خرید و فروش قراردادها و همچنین کارمزد معاملات بستگی دارد.

میدان نبرد اسپات: سادگی و امنیت

معاملات اسپات، که به عنوان معاملات نقدی نیز شناخته می شوند، ساده ترین و ابتدایی ترین نوع معاملات در بازارهای مالی هستند. در این روش، معامله گر به طور مستقیم دارایی مورد نظر خود را خریداری کرده و در همان لحظه تسویه حساب می کند.

مزایای معاملات اسپات:

• سادگی: این روش معاملاتی بسیار ساده و قابل فهم است و حتی افراد مبتدی نیز می توانند به راحتی آن را انجام دهند.

مثال: کار با صرافی های آنلاین ارز دیجیتال مانند بایننس یا کوین بیس برای خرید و فروش ارز دیجیتال به صورت اسپات بسیار ساده است. شما می توانید به راحتی ارز مورد نظر خود را انتخاب کرده، مقدار آن را مشخص کنید و با قیمتی که در بازار وجود دارد، آن را خریداری کنید.
• امنیت: در معاملات اسپات، شما به طور مستقیم دارایی مورد نظر خود را خریداری می کنید و هیچ گونه تعهد یا بدهی به شخص ثالثی ندارید.

مثال: در معاملات اسپات، شما مالکیت کامل دارایی را پس از خرید به دست می آورید و می توانید هر زمان که خواستید آن را بفروشید یا از آن استفاده کنید.
• کارمزد پایین: به طور کلی، کارمزد معاملات اسپات در مقایسه با سایر روش های معاملاتی مانند معاملات تعهدی پایین تر است.

 مثال:در صرافی های ارز دیجیتال، به طور معمول کارمزد معاملات اسپات بین 0.01 تا 0.25 درصد از حجم معامله است.
کارمزد معاملات تعهدی به طور کلی بیشتر از معاملات اسپات است و می تواند بین 0.02 تا 0.5 درصد از حجم معامله به اضافه کارمزدهای جانبی مانند کارمزد سوآپ و کارمزد نگهداری موقعیت باشد.

معایب معاملات اسپات:

معاملات اسپات با وجود سادگی و امنیت، معایبی نیز دارند که باید قبل از ورود به این میدان نبرد آنها را در نظر گرفت:
 

• عدم امکان استفاده از اهرم:
   در معاملات اسپات، شما فقط می توانید با پولی که در حساب خود دارید معامله کنید. این موضوع می تواند پتانسیل سود شما را به طور قابل توجهی محدود کند، به خصوص اگر سرمایه اولیه کمی داشته باشید.
•  پتانسیل سود محدود:
   به دلیل عدم امکان استفاده از اهرم، سود شما در معاملات اسپات به نرخ رشد طبیعی قیمت دارایی پایه محدود می شود.

 مثال: فرض کنید قیمت سهم شرکت X در یک ماه 10% افزایش یابد.

•  در معاملات اسپات: شما با خرید 10 سهم به قیمت 1000 تومان و فروش آنها به قیمت 1100 تومان، 100 تومان (10 سهم * 100 تومان) سود کسب می کنید.
  در معاملات تعهدی: با استفاده از اهرم 10 برابری، شما می توانید 100 سهم را خریداری کنید. در این صورت، سود شما 1000 تومان (100 سهم * 100 تومان) خواهد بود.
   همانطور که مشاهده می کنید، با استفاده از اهرم در معاملات تعهدی، پتانسیل سود شما 10 برابر بیشتر از معاملات اسپات خواهد بود.
•  عدم امکان کسب سود از نوسانات نزولی:
   در معاملات اسپات، شما فقط می توانید با خرید دارایی و امید به افزایش قیمت آن، سود کسب کنید. در حالی که در معاملات تعهدی، می توانید با استفاده از استراتژی های پوزیشن شورت، از کاهش قیمت دارایی نیز سود ببرید
•  سرعت پایین کسب سود:
  کسب سود در معاملات اسپات به طور معمول زمان بیشتری می برد، زیرا شما باید منتظر بمانید تا قیمت دارایی به اندازه کافی افزایش یابد.

 مثال: برای مثال اگر یک سهم یک شرکت 100 دلاری رأ در معاملات اسپات خریداری کنیدو به طور روزانه و به مدت هر روز یک درصد به آن اضافه شود شما پس از 10 روی سرمایه ی اولیه ی خود 10 درصد سود خواهید کرد این در حالی است که اگر در بازار تعهدی و با اهرم 10 همین مقدار از سرمایه را درگیر کرده بودید 10 درصد سود خود را در همان روز اول به دست می آوردید.

• عدم تناسب با طرز فکر همه افراد:
   معاملات اسپات به دلیل پتانسیل سود محدود و سرعت پایین کسب سود، ممکن است برای افراد ریسک پذیر و جویای سود سریع جذاب نباشد.

میدان نبرد تعهدی: قدرت اهرم، دو لبه تیز شمشیر

در مقابل معاملات اسپات، معاملات تعهدی با استفاده از اهرم، پتانسیل سود و ضرر را به طور قابل توجهی افزایش می دهد. در این روش، معامله گر با بخشی از سرمایه خود (مارجین) می تواند اقدام به خرید یا فروش دارایی پایه کند و کارگزاری بقیه مبلغ مورد نیاز را به او قرض می دهد.

مزایای معاملات تعهدی:

• امکان استفاده از اهرم: این موضوع می تواند پتانسیل سود شما را به طور قابل توجهی افزایش دهد.

مثال: فرض کنید شما 10 میلیون تومان در حساب خود دارید و می خواهید سهام شرکت X را که قیمت هر سهم آن 1000 تومان است، خریداری کنید. با استفاده از اهرم 5 برابری، می توانید 50 میلیون تومان سهام (5000 سهم) خریداری کنید. در این صورت، اگر قیمت هر سهم سهام شرکت X فقط 10% افزایش یابد (یعنی به 1100 تومان برسد)، شما 5 میلیون تومان سود خواهید کرد (5000 سهم * 100 تومان). این در حالی است که اگر در معاملات اسپات معامله می کردید، با همان 10 میلیون تومان فقط می توانستید 1000 سهم (10 میلیون تومان / 1000 تومان) خریداری کنید و در نهایت فقط 1 میلیون تومان سود می کردید (1000 سهم * 100 تومان).

•  تنوع استراتژی: در معاملات تعهدی، شما می توانید از استراتژی های مختلفی مانند پوزیشن های لانگ (خرید) و شورت (فروش) استفاده کنید.

 مثال: در پوزیشن های لانگ، شما بر اساس پیش بینی افزایش قیمت دارایی، اقدام به خرید آن می کنید. در پوزیشن های شورت، شما بر اساس پیش بینی کاهش قیمت دارایی، اقدام به فروش آن (به صورت استقراضی) می کنید. این تنوع استراتژی به شما امکان می دهد تا از فرصت های مختلف در بازار سود ببرید.

• قابلیت کسب سود از نوسانات بازار: صرف نظر از اینکه قیمت دارایی بالا می رود یا پایین می آید، می توانید با استفاده از استراتژی های مناسب کسب سود کنید.

 مثال: اگر شما در پوزیشن لانگ هستید و قیمت دارایی افزایش یابد، شما سود خواهید کرد. اگر در پوزیشن شورت هستید و قیمت دارایی کاهش یابد، شما سود خواهید کرد.

معایب معاملات تعهدی:

•  خطر افزایش ضرر: همانطور که گفته شد، استفاده از اهرم می تواند پتانسیل سود شما را افزایش دهد، اما در عین حال می تواند ضرر شما را نیز به طور قابل توجهی افزایش دهد.

 مثال: در مثال بالا، اگر قیمت هر سهم سهام شرکت X به جای 10% افزایش، 10% کاهش یابد (یعنی به 900 تومان برسد)، شما 5 میلیون تومان ضرر خواهید کرد (5000 سهم * 100 تومان). این در حالی است که اگر در معاملات اسپات معامله می کردید، با همان 10 میلیون تومان فقط 1 میلیون تومان ضرر می کردید (1000 سهم * 100 تومان).

•  کارمزد بالا: به طور کلی، کارمزد معاملات تعهدی در مقایسه با معاملات اسپات بالاتر است.

 مثال: کارمزد صرافی های آنلاین برای معاملات تعهدی ارز دیجیتال معمولا بین 0.25 تا 0.5 درصد است.

•  پیچیدگی: معاملات تعهدی پیچیده تر از معاملات اسپات هستند و نیاز به دانش و تجربه بیشتری دارند.

 مثال: در معاملات تعهدی، شما باید به مفاهیمی مانند مارجین، کال مارجین، استاپ لاس و غیره توجه داشته باشید.

•  ریسک نقدینگی: در معاملات تعهدی، شما باید در زمان مناسب و با قیمتی مناسب اقدام به تسویه معامله خود کنید. در غیر این صورت، ممکن است با ضرر مواجه شوید.

•  احتمال کلاهبرداری:
  معاملات تعهدی به دلیل پیچیدگی بیشتر، بستر مناسب تری برای کلاهبرداری افراد سودجو فراهم می کنند.

انتخاب میدان نبرد: کدام روش برای شما مناسب تر است؟

انتخاب بین معاملات اسپات و تعهدی به عوامل مختلفی مانند دانش، تجربه، تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری شما بستگی دارد.
اگر شما یک معامله گر تازه کار هستید:
• معاملات اسپات گزینه ی مناسب تری برای شما است. این روش معاملاتی ساده، امن و کم ریسک تر است.
اگر شما یک معامله گر باتجربه هستید:
• معاملات تعهدی می تواند فرصت های سودآوری بیشتری را برای شما فراهم کند.
• با این حال، به خاطر داشته باشید که این روش معاملاتی پیچیده تر، پر ریسک تر و پرهزینه تر است.
در اینجا خلاصه ای از مزایا و معایب هر دو روش ارائه شده است:

در نهایت، بهترین روش برای شما روشی است که با دانش، تجربه، تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری شما مطابقت داشته باشد.
نکات مهم:
• قبل از شروع معاملات، حتماً در مورد هر دو روش تحقیق کنید و به طور کامل آنها را درک کنید.
• با مبالغ کم شروع کنید و به تدریج حجم معاملات خود را افزایش دهید.
• از یک استراتژی معاملاتی مناسب استفاده کنید و به طور منظم آن را رصد کنید.
• احساسات خود را کنترل کنید و از تصمیمات عجولانه پرهیز کنید.
• در صورت نیاز از مشاوره یک متخصص مالی استفاده کنید.