انقلاب اتریوم در بورس: همه چیز در مورد ETF اتریوم

اتریوم، پلتفرمی نوآورانه برای برنامه‌های غیرمتمرکز و قراردادهای هوشمند، اکنون با ETF قابل دسترس‌تر شده است. این ابزار به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بدون نیاز به نگهداری مستقیم اتریوم، در این ارز دیجیتال و پلتفرم آن سرمایه‌گذاری کنند.
در این مقاله، به بررسیETF اتریوم و بیان نکاتی که هر شخص فعالی در حوضه‌ی ارزهای دیجیتال باید از آن آگاه باشد خواهیم پرداخت. هدف ما ارائه اطلاعاتی جامع برای آشنایی شما با این مفهوم نوظهور است.
آماده‌ی ورود به دنیای ETFهای اتریوم هستید؟ با ادامه مقاله از مجله آموزشی موربیت همراه ما باشید.

ETF چیست؟

ETF مخفف Exchange Traded Fund به معنای صندوق قابل معامله در بورس است. این نوع صندوق‌ها، سبدی از دارایی‌ها مانند سهام، اوراق قرضه یا کالاها را در خود جای می‌دهند و واحدهای آنها همانند سهام در بورس اوراق بهادار قابل معامله هستند.

مزایای ETFها

• معاملات آسان

ETFها مانند سهام در بورس خرید و فروش می‌شوند، به این معنی که سرمایه‌گذاران می‌توانند به راحتی و بدون نیاز به فرآیندهای پیچیده، سبد سهام خود را متنوع کنند.

• شفافیت

دارایی‌های موجود در سبد ETF به طور شفاف و منظم به اطلاع سرمایه‌گذاران می‌رسد.

• تنوع

ETFها طیف وسیعی از دارایی‌ها را در بر می‌گیرند، به این معنی که سرمایه‌گذاران می‌توانند با یک سرمایه‌گذاری واحد، در معرض طیف متنوعی از بازارها قرار بگیرند.

• کارایی

ETFها معمولاً کارمزدی پایین‌تر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سنتی دارند.

انواع ETFها

• ETFهای سهامی

این نوع ETFها در سهام شرکت‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند.

• ETFهای اوراق قرضه

این نوع ETFها در اوراق قرضه دولتی یا شرکتی سرمایه‌گذاری می‌کنند.

• ETFهای کالایی

این نوع ETFها در کالاهایی مانند طلا، نقره یا نفت سرمایه‌گذاری می‌کنند.

• ETFهای مختلط

این نوع ETFها در ترکیبی از سهام، اوراق قرضه و کالاها سرمایه‌گذاری می‌کنند.

• ETFهای ارزهای دیجیتال

که این نوع به تازگی به بازارهای مالی ورود کرده است.

ملاحظات سرمایه‌گذاری در ETFها

ریسک: ETFها مانند هر سرمایه‌گذاری دیگری با ریسک همراه هستند. ارزش واحدهای ETF می‌تواند با نوسانات بازار بالا و پایین شود.
هزینه‌ها: ETFها دارای کارمزد هستند، هرچند این کارمزدها معمولاً پایین هستند.
پیگیری شاخص: برخی از ETFها به دنبال ردیابی یک شاخص خاص مانند شاخص S&P 500 هستند. این بدان معناست که عملکرد ETF می‌تواند با عملکرد آن شاخص مطابقت داشته باشد. ETF های اتریوم و بیت کوین هم از همین دسته هستند.
ETFها می‌توانند ابزارهای سرمایه‌گذاری ارزشمندی برای سرمایه‌گذاران با سطوح مختلف تجربه باشند.

ETF اتریوم چیست و چگونه کار می کند؟

صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم ETF ابزاری نوظهور برای سرمایه‌گذاری در این ارز دیجیتال پیشرو به شمار می‌آیند. این ابزار، سبدی از اوراق بهادار را در خود جای می‌دهد که ارزش کلی آن معادل با ارزش اتریوم است. برخلاف خرید مستقیم اتریوم از طریق صرافی‌های ارز دیجیتال، ETFهای اتریوم در بورس‌های سهام سنتی مانند NYSE معامله می‌شوند. این رویکرد، امکان دسترسی ایمن و کارآمد را برای سرمایه‌گذاران سنتی فراهم می‌کند تا از نوسانات قیمت خرید اتریوم بهره‌مند شوند. با ETFهای اتریوم، دیگر نیازی به مدیریت پیچیده کیف پول‌های دیجیتال یا ناوبری در صرافی‌های تخصصی ارزهای دیجیتال نیست. این ابزار، تجربه‌ای آشنا و قابل اعتماد را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورد و در عین حال، امکان مشارکت در دنیای پویای ارزهای دیجیتال را فراهم می‌سازد.

جذابیت جهانی ETFهای مرتبط با ارزهای دیجیتال، به ویژه ETFهای اتریوم

مفهوم ETFهای مرتبط با ارزهای دیجیتال، به طور خاص صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم، توجه سرمایه‌گذاران بین‌المللی را به خود جلب کرده است. یک ETF اتریوم، نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که ارزش بازار اتریوم را دنبال می‌کند. برخلاف خرید مستقیم اتریوم در یک صرافی ارز دیجیتال، ETFهای اتریوم در بورس‌های سهام سنتی معامله می‌شوند. این امر، این امکان را برای طیف وسیعی از سرمایه‌گذاران، به ویژه آن‌هایی که با زیرساخت‌های پیچیده ارزهای دیجیتال آشنایی ندارند، فراهم می‌کند تا بدون درگیر شدن با نگهداری و مدیریت مستقیم دارایی‌های دیجیتال، در نوسانات بازار اتریوم مشارکت داشته باشند.

مکانیسم عملکرد ETFهای اتریوم

1. ساختار و روش خرید

راه‌اندازی یک ETF اتریوم توسط یک مدیر وجوه (Fund Manager) صورت می‌گیرد. این مدیر، صندوقی را ایجاد می‌کند که به طور اختصاصی، قیمت اتریوم را دنبال (Track) می‌نماید.
برای مثال با خرید و استیک کردن اتریوم‌ها در والت‌های شرکت و نگهداری از آن‌ها به عنوان پشتوانه‌ی ETF های خود.
سرمایه‌گذاران قادر خواهند بود سهام این ETF را در بورس‌های سهام سنتی خرید و فروش کنند، مشابه رویه‌ای که برای خرید و فروش سهام شرکت‌ها مرسوم است. این فرآیند، در مقایسه با استفاده از صرافی‌های تخصصی ارزهای دیجیتال، برای طیف گسترده‌تری از سرمایه‌گذاران، ساده‌تر و آشناتر به نظر می‌رسد.

2. قرار گرفتن در معرض قیمت اتریوم

ارزش یک سهم ETF اتریوم ارتباطی مستقیم با قیمت اتریوم دارد. به این معنا که با افزایش یا کاهش قیمت اتریوم، انتظار می‌رود ارزش ETF نیز به نسبتی مشابه، افزایش یا کاهش یابد. این ویژگی، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا بدون در اختیار داشتن مستقیم اتریوم، بر روی تغییرات قیمتی آن، اقدام به انجام معاملات (Speculation) نمایند.

انواع ETF های اتریوم

ETF‌های اتریوم انواع مختلفی دارند که شامل:

1. ETFهای اسپات اتریوم

• ماهیت و عملکرد:

ETFهای اسپات اتریوم ماهیتاً مشابه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عمل می‌کنند، با این تفاوت که دارایی آن‌ها به جای اوراق بهادار سنتی، مستقیماً توکن‌های اتریوم است. این صندوق‌ها با خرید و نگهداری توکن‌های اتریوم، بازتابی از قیمت لحظه‌ای این ارز دیجیتال را ارائه می‌دهند.

• مزایا:

• قرارگیری مستقیم در معرض قیمت اتریوم:

سرمایه‌گذاران در ETFهای اسپات، مستقیماً در معرض تغییرات قیمتی اتریوم قرار می‌گیرند. هرگونه افزایش یا کاهش قیمت اتریوم، به طور مستقیم بر ارزش سهام ETF تأثیر می‌گذارد.

• تسهیل سرمایه‌گذاری:

ETFهای اسپات، فرآیند سرمایه‌گذاری در اتریوم را برای سرمایه‌گذاران سنتی تسهیل می‌کنند. این سرمایه‌گذاران می‌توانند بدون نیاز به راه‌اندازی کیف پول دیجیتال یا درگیر شدن با پیچیدگی‌های صرافی‌های ارز دیجیتال، در این بازار نوظهور مشارکت نمایند.

• معایب:

• سختی نگهداری امن دارایی:

نگهداری ایمن توکن‌های اتریوم مستلزم به‌کارگیری تدابیر امنیتی قوی است. هرگونه سهل‌انگاری در این زمینه می‌تواند منجر به سرقت دارایی‌ها شود.

• تأثیر بر عرضه و تقاضا:

فعالیت‌های خرید و فروش ETFهای اسپات می‌تواند بر عرضه و تقاضای کل بازار اتریوم تأثیر بگذارد.

2. ETFهای آتی(future) اتریوم

• ماهیت و عملکرد:

برخلاف ETFهای اسپات، این نوع از صندوق‌ها به جای نگهداری مستقیم توکن‌های اتریوم، در قراردادهای آتی مبتنی بر قیمت اتر سرمایه‌گذاری می‌کنند. قراردادهای آتی، توافق‌نامه‌هایی برای خرید یا فروش اتریوم با قیمت مشخص در آینده هستند.

• مزایا:

• حذف ریسک نگهداری دارایی

ETFهای آتی اتریوم نیاز به نگهداری ایمن توکن‌های اتریوم را برطرف می‌کنند و بدین ترتیب، ریسک‌های مرتبط با سرقت دارایی‌های دیجیتال را کاهش می‌دهند.

• کاهش پیچیدگی‌های معاملاتی

سرمایه‌گذاری در ETFهای آتی مستلزم درگیر شدن با پیچیدگی‌های قراردادهای آتی یا زیرساخت‌های صرافی‌های ارز دیجیتال نیست.

• معایب:

• قرارگیری غیرمستقیم در معرض قیمت اتریوم

سرمایه‌گذاران در ETFهای آتی، به طور غیرمستقیم در معرض تغییرات قیمتی اتریوم قرار می‌گیرند. عملکرد این نوع ETFها وابسته به کارکرد بازار قراردادهای آتی است که می‌تواند با بازار نقدی اتریوم متفاوت باشد.

• هزینه‌های اضافی

مدیریت قراردادهای آتی می‌تواند منجر به ایجاد هزینه‌های اضافی برای سرمایه‌گذاران ETFهای آتی شود.

انتخاب بین انواع ETFهای اتریوم

انتخاب بین ETFهای اسپات و آتی اتریوم به عوامل متعددی از جمله میزان ریسک‌پذیری، تجربه سرمایه‌گذاری و اهداف مالی سرمایه‌گذار بستگی دارد. ETFهای اسپات برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که به دنبال قرارگیری مستقیم در معرض قیمت اتریوم هستند، در حالی که ETFهای آتی برای سرمایه‌گذارانی که ریسک نگهداری دارایی دیجیتال را نمی‌پذیرند و با مفهوم قراردادهای آتی آشنایی دارند، گزینه کارآمدتری به نظر می‌رسد.

موافقت SEC با ETFهای اتریوم

اخبار مهمی در دنیای ارزهای دیجیتال: در پی ماه‌ها انتظار و گمانه‌زنی، در ماه may سال 2024 و حدوداً چهار ماه پس از تأیید ETF های بیت کوین، سرانجام کمیسیون اوراق بهادار و صرافی‌های آمریکا (SEC) موافقت خود را با لیست شدن صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم اعلام کرد. این اتفاق، نقطه عطفی در مسیر پذیرش و legitimization اتریوم به عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود و می‌تواند پتانسیل ورود سرمایه‌گذاران نهادی و سنتی را به این بازار نوظهور افزایش دهد.
اگرچه که ETF های بیت کوین و اتریوم چند سالی بود که در کشورهای دیگری موجود بودند اما تأیید آن‌ها در ایالات متحده‌ی آمریکا تأثیر بسیار متفاوتی بر بازار آن‌ها خواهد داشت که به آن خواهیم پرداخت.

قمار Black rock در کریپتو: تأثیرات ورود قول دنیای مالی به کریپتو چه خواهد بود؟

حرکت ناگهانی بلک‌راک به سمت کریپتو، شوکی به دنیای مالی وارد کرد. در نوامبر 2023، بزرگترین مدیر دارایی جهان برای یک ETF spot اتریوم نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) درخواست داد و نقطه عطفی در پذیرش نهادی کریپتو رقم خورد. با تأیید درخواست این مؤسسه در مه 2024، این سوال مطرح می‌شود: ورود بلک‌راک به کریپتو چه معنایی دارد؟

• شکافی در سد

ورود بلک‌راک می‌تواند کاتالیزوری برای پذیرش گسترده‌تر کریپتو باشد. نفوذ آن می‌تواند سایر مؤسسات بزرگ را به بررسی استراتژی‌های مشابه، به‌ویژه در بازارهای نوظهوری که کریپتو در آنها اغلب رونق دارد، ترغیب کند.

• نقدینگی و نوسانات

منابع عظیم بلک‌راک می‌تواند نقدینگی مورد نیاز را به بازار کریپتو تزریق کند و انجام معاملات بزرگ را بدون تکان دادن قیمت‌ها تسهیل کند. علاوه بر این، بازیگران نهادی مانند بلک‌راک که به افق‌های بلندمدت معروف هستند، می‌توانند ثبات را به چشم‌انداز اغلب ناپایدار کریپتو بیاورند. با این حال، تأثیر واقعی به تحولات نظارتی و پویایی بازار بستگی دارد.
حرکت استراتژیک بلک‌راک نشان‌دهنده‌ی شناسایی فزاینده‌ی پتانسیل موجود در فضای ارزهای دیجیتال است. در حالی که تأثیر نهایی بر تصمیم SEC و بازار گسترده‌تر در انتظار تحولات بعدی است، ابتکار بلک‌راک بدون شک گامی مهم به سمت اعتباربخشی نهادی و پذیرش احتمالی جریان اصلی ارزهای دیجیتال به شمار می‌رود.

دلایل احتمالی تصمیم “شتاب‌زده” SEC برای تأیید ETFهای اتریوم

تأیید ETF های اتریوم در فاصله‌ی کوتاهی پس از تأیید ETF های بیت کوین تعجب بسیاری از کاربران بازارهای مالی را بر انگیخت. دلایل احتمالی برای این موضوع می‌توانند یک یا چندتا از دلایل زیر باشند:

• موفقیت ETFهای بیت‌کوین

• در ماه اکتبر 2021، SEC اولین ETF بیت‌کوین را تحت نظارت خود تأیید کرد که با استقبال چشمگیری از سوی سرمایه‌گذاران مواجه شد. این موضوع، تمایل SEC به پذیرش ابزارهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزهای دیجیتال را نشان داد. برای اطلاعات بیشتر به مقاله EFT بیت کوین مراجعه کنید.

• فشار فزاینده از سوی صنعت ارزهای دیجیتال

• فعالان و ذینفعان صنعت ارزهای دیجیتال مدت‌ها در حال رایزنی با SEC برای تأیید ETFهای اتریوم بودند. افزایش فشار از سوی این صنعت، SEC را به تسریع روند بررسی و صدور مجوز برای این ETFها ترغیب کرد.

• تمایل SEC به نوآوری در بازارهای مالی

• SEC همواره به عنوان نهادی شناخته شده است که به دنبال نوآوری و تحول در بازارهای مالی است. تأیید ETFهای اتریوم، گامی در راستای این رویکرد و نشان‌دهنده تمایل SEC به پذیرش فناوری‌های جدید در این حوزه است.
علاوه بر موارد فوق، عوامل دیگری نیز می‌توانند در تصمیم SEC نقش داشته باشند:

• رقابت با سایر بازارهای مالی

برخی معتقدند که SEC برای حفظ رقابت‌پذیری بازارهای مالی تحت نظارت خود، به سرعت به دنبال تأیید ETFهای اتریوم بوده است.

• تلاش برای افزایش نقدینگی در بازار اتریوم

تأیید ETFها می‌تواند به افزایش نقدینگی در بازار اتریوم و تسهیل فرآیند سرمایه‌گذاری در این ارز دیجیتال کمک کند.

• انتخابات آتی

برخی تحلیلگران بر این باورند که SEC با هدف کسب محبوبیت در میان رأی‌دهندگان و ذینفعان بازار ارزهای دیجیتال، پیش از انتخابات آتی، تصمیم به تأیید ETFهای اتریوم گرفته است.

تحولات و چشم‌اندازهای تایید ETFهای اتریوم:آیا همه چیز دگرگون خواهد شد؟

تایید ETFهای اتریوم توسط SEC در اقدامی تاریخی، گامی مهم در جهت پذیرش و قانونی سازی(legitimization) این ارز دیجیتال به عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. این اتفاق می‌تواند تاثیرات گسترده‌ای بر بازار ارزهای دیجیتال، به طور کلی، و اتریوم به طور خاص، داشته باشد.

در اینجا به برخی از تاثیرات بالقوه این رویداد می‌پردازیم:

• افزایش اعتماد و پذیرش

• تایید ETFها توسط یک نهاد نظارتی معتبر مانند SEC، می‌تواند به افزایش اعتماد و اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به اتریوم و به طور کلی، بازار ارزهای دیجیتال منجر شود.
• این امر می‌تواند به جذب سرمایه‌گذاران جدید، به خصوص سرمایه‌گذاران نهادی و سنتی که تاکنون به دلیل نگرانی‌های مربوط به ریسک و عدم شفافیت، از ورود به این بازار خودداری می‌کردند، کمک کند.

• افزایش نقدینگی و کارایی بازار

• ETFها با تسهیل فرآیند سرمایه‌گذاری در اتریوم، می‌توانند به افزایش نقدینگی در این بازار کمک کنند.
• افزایش نقدینگی می‌تواند منجر به معاملات روان‌تر، کاهش نوسانات قیمت و در نهایت، کارایی بیشتر بازار شود.

•  رقابت بین اتریوم و بیت‌کوین

• برخی معتقدند که تایید ETFهای اتریوم می‌تواند رقابت بین اتریوم و بیت‌کوین، دو ارز دیجیتال برتر بازار، را تشدید کند.
• این رقابت می‌تواند به نوآوری بیشتر، توسعه سریع‌تر و در نهایت، به نفع هر دو ارز و به طور کلی، کل اکوسیستم ارزهای دیجیتال باشد.

• تاثیر بر سایر ارزهای دیجیتال

• تایید ETFهای اتریوم می‌تواند به طور کلی بر تمایل و اعتماد به بازار ارزهای دیجیتال تاثیر مثبت بگذارد.
• این امر می‌تواند به افزایش توجه به سایر ارزهای دیجیتال و جذب سرمایه‌گذاران بیشتر به این حوزه نوظهور منجر شود.

• تنوع در سرمایه‌گذاری

• ETFها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا بدون نیاز به خرید و نگهداری مستقیم اتریوم، در معرض نوسانات قیمتی آن قرار بگیرند.
• این امر می‌تواند به تنوع بیشتر در سبد سرمایه‌گذاری و کاهش ریسک کلی سرمایه‌گذاری کمک کند.

سخن پایانی
ETFهای اتریوم، نویدبخش تحولات عظیمی در دنیای ارزهای دیجیتال هستند. این ابزار مالی نوظهور، پتانسیل دگرگونی چشم‌انداز سرمایه‌گذاری در کریپتو را داراست و به طور بالقوه، دریچه‌های تازه‌ای را به سوی پذیرش گسترده‌تر و مشارکت نهادی در این حوزه نوظهور می‌گشاید. با وجود چالش‌ها و ملاحظات موجود، پتانسیل ETFهای اتریوم غیرقابل انکار است. این ابزار مالی می‌تواند به عنوان پلی بین امور مالی سنتی و دنیای هیجان‌انگیز ارزهای دیجیتال عمل کند و نقشی محوری در آینده سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال ایفا نماید.

سوالات متداول در مورد ETFهای اتریوم