آینده بیت کوین پس از سقوط احتمالی بایننس

سرمایه گذاران بعد از جنجال صرافی ارز دیجیتال FTX و سقوط آن، اعتماد خود را به فضای ارزهای دیجیتال تا حد زیادی از دست دادند. پس از این اتفاق و در حال حاضر زمزمه هایی در مورد خروج مقدار غیرمعمول سرمایه از صرافی متمرکز و صرافی غیرمتمرکز بایننس به گوش می‌رسد که سرمایه گذاران بازار ارزهای دیجیتال و دیگر بازارهای مالی را نسبت به آینده این پلتفرم معاملاتی، بیش از پیش نگران کرده است.

بایننس گزارش بحث برانگیزی با هدف اثبات ذخایر این صرافی و آرام‌کردن مشتریانش منتشر کرد که برعکس عمل کرد و گمانه زنی ها در خصوص مشکلات مالی احتمالی بایننس را بیشتر کرد. برخی از مشتریان بایننس این برداشت را کردند که دارایی‌ هایشان به‌صورت ‍۱۰۰ درصد یا یک‌ به ‌یک وثیقه‌گذاری نشده است و بایننس پشتوانه مالی لازم را در اختیار ندارد. در واقع به عقیده برخی از افراد، اگر کاربران بایننس برداشت های خود را در ابعاد گسترده درخواست کنند، ممکن است این صرافی توان بازپرداخت تمام آن ها را نداشته باشد.

از سوی دیگر قیمت بیت کوین از سال 2012 تا کنون 73 درصد رشد کرده است. با اینکه بیت کوین اساساً مستقل از تمام مجموعه ‌های متمرکز فعالیت می‌کند، عواقب ناشی از فروپاشی این نهادهای متمرکز می‌ تواند بر قیمت آن موثر باشد.

شین نیگل (Shane Neagle)، سردبیر وب سایت توکنیست (The Tokenist) یادداشتی را در خصوص پاسخ به این پرسش که فروپاشی پلتفرم بزرگ بایننس چه عواقبی برای بیت کوین می‌تواند داشته باشد، را منتشر کرده است.

 ذخایر صرافی بایننس

صرافی بایننس برای تهیه گزارش حسابرسی مجموعه خود، موسسه حسابرسی مشهور مزارس (Mazars) که در سوابقش تجربه همکاری با شرکت‌های متعلق به دونالد ترامپ را دارد، استخدام کرد. در این ماجرا تمرکز اصلی بر روی دارایی‌های کاربرانی بود که به صورت امانی در اختیار بایننس قرار داده بودند. بایننس قبل از این مورد، چندین بار دیگر از جمله در روز 13 دسامبر (22 آذر) اعلام کرده بود که در خزانه خود سرمایه لازم و حتی بیش از آنچه برای پوشش و بازپرداخت وجوه کاربران نیاز است، در اختیار دارد.

با این وجود، شرایط به نفع بایننس پیش نرفت و گزارش حسابرسی مزارس مورد استقبال کاربران قرار نگرفت. برخی از افراد فعال در توییتر این گزارش حسابرسی را جعلی خطاب کردند و ادعا کردند، صرافی بایننس فقط ۹۷ درصد از وجوه کاربران (بدهی‌های) خود را وثیقه‌گذاری کرده است.

به گزارش شرکت تحلیلی نانسن (Nansen)، ترس از وضعیت مالی صرافی بایننس باعث شده تا مقدار زیادی سرمایه از این صرافی خارج شود. سرمایه گذاران در عرض دو روز بیش از ۲ میلیارد دلار از این پلتفرم خارج کرده اند. این آمار، بزرگترین برداشت یکجا از بایننس، از زمان ورشکستگی صرافی FTX است.

کمی بعد بایننس برداشت های USDC (یو اس دی سی چیست) را بطور موقت متوقف کرد. البته توضیح بایننس در مورد این تعلیفق در برداشت، به‌خاطر فرایند معاوضه توکنی است که قصد انجام آن را دارد.

جان رید استارک (John Reed Stark) که در گذشته رئیس بخش فعالیت‌ های اینترنتی در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا بوده است، دراین خصوص گفته:

در گزارش اثبات ذخایر بایننس اشاره ای به اثرگذاری تحولات مالی داخل این مجموعه نشده است، همچنین نتیجه‌گیری روشنی صورت نگرفته و تضمینی هم برای آمار و ارقام ارائه ‌شده، نداده است. با بیش از ۱۸ سال تجربه کار در کمیسیون بورس آمریکا، می‌گویم این مسئله یک زنگ خطر است.

استارک با انتقاد از استخدام مزارس توسط بایننس، گفته است بایننس باید گزارش اثبات ذخایر خود را به ‌درستی تهیه کند نه اینکه از خدمات حسابرسی یک مؤسسه شناخته ‌شده استفاده کند.

خبرگزاری رویترز مدتی است فعالیت‌ های بایننس را زیر نظر دارد و به تازگی گزارشی را با موضوع احتمال مواجه بایننس و مدیرعامل آن با یک پرونده قضایی از طرف وزارت دادگستری آمریکا به دلیل نقش ‌داشتن در پول‌شویی و نقض مقررات تحریمی منتشر کرده است. البته، ماجرای بین بایننس و وزارت دادگستری آمریکا موضوع تازه‌ای نیست و به عقیده برخی، محتوای این گزارش اشاره به یک خبر قدیمی دارد.

برداشت ‌های بزرگ از صرافی بایننس ممکن است نشانه تمایل برخی از معامله‌گران به مهاجرت به دیگر صرافی‌ها یا نگهداری از آنها در محیطی امن‌تر از صرافی، مثل کیف پول‌ ارز دیجیتال شخصی باشد. برای کسب اطلاعات بیشتر در این باره به مقاله کیف پول ارز دیجیتال چیست مراجعه کنید. 

سایر صرافی های ارزهای دیجیتال نیز پس از سقوط FTX خروج حجم قابل‌توجهی از سرمایه کاربران خود را شاهد بودند. و پیامدهای فروپاشی FTX همچنان در حال ادامه است. چندی پیش مدیرعامل سابق این مجموعه (سم بنکمن فردی) نیز توسط مقامات آمریکایی، به اتهام کلاهبرداری از سرمایه‌گذاران، در باهاما دستگیر شد.

آینده بیت کوین چه خواهد شد؟

پس از انتشار نرخ تورم ماه گذشته در آمریکا، چشم‌انداز دارایی ‌های ریسکی، از جمله ارزهای دیجیتال را تا حدودی مثبت‌ تر از قبل شد. این اطلاعات تایید می کردند که تورم در ایالات متحده همچنان در حال فروکش ‌کردن است و به همین دلیل سرمایه‌گذاران نسبت به بازگشت سریع ‌تر بانک مرکزی این کشور از سیاست‌های پولی انقباضی خود، امیدواری بیشتری پیدا کردند.

با این وجود و برخلاف انتظار، بهبود سیاست‌گذاری‌های کلان در آمریکا ممکن است نتواند تاثیر مثبت مورد انتظار خود را بر بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال بگذارد؛ چرا که همچنان جریان‌ های خبری مخصوص فضای ارزهای دیجیتال در جهت آسیب‌ زدن به اعتماد سرمایه‌گذاران این بخش است. تزلزل در پایه‌ های اعتمادی سرمایه ‌گذاران و احتمال مواجه بایننس با بحران، می‌تواند آسیبی کاملاً جدی به کل اکوسیستم ارزهای دیجیتال وارد کند.

سناریوی احتمالی سقوط بایننس دو تفاوت اساسی با آنچه که در ماجرای FTX شاهد آن بودیم، دارد. اولین تفاوت آن این است که اکنون احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به بازار بسیار بدتر از دوران پیش از سقوط FTX  است. و مورد دوم محدوده فعالیت این دو صرافی می باشد. FTX تا حد زیادی در آمریکا متمرکز شده بود، اما بایننس به معنی واقعی کلمه یک مجموعه بین ‌المللی است. بنابراین هر گونه بحران جدی در بایننس اثری فراگیرتر از FTX بر بازار خواهد داشت و شروع دوره جدیدی از برداشت سرمایه میان کاربران باشد و در نهایت منجر به ورشکستگی مجموعه‌های دیگر شود.

در ماه نوامبر (آبان)، قیمت بیت کوین  20 درصد کاهش یافت و مشخصاً منشا این سقوط، ماجرایFTX   بود. ضمن این که در مجموع 200 میلیارد دلار از ارزش کل بازارهای ارز دیجیتال در پی ورشکستگی این صرافی، از دست رفت. حال می توان تصور کرد که سقوط احتمالی بایننس می‌تواند اثرات بسیار بدتری از ماجرای FTX بر بازار بگذارد و عواقب مخرب و بلندمدتی را برای اکوسیستم ارزهای دیجیتال جهان به دنبال داشته باشد.

مؤسسه سرمایه‌گذاری ون‌اِک (VanEck) پیش بینی کرده که در ابتدای سال 2023، به دلیل ماینرهای در آستانه ورشکستگی، قیمت بیت کوین نیز تحت فشار باشد. به عقیده کارشناسان ون‌اِک، ممکن است قیمت بیت کوین در سه ماهه ابتدائی سال 2023، تا 10.000 دلار پایین بیاید و تا آخر سال به 30.000 دلار برسد.

متیو سیگل (Matthew Sigel)، مدیر بخش تحقیقات حوزه دارایی‌های دیجیتال در ون‌اِک، می‌گوید فشار فروشی که احتمالاً در سه ماهه اول سال 2023، مشاهده خواهیم کرد می تواند کف بازار نزولی فعلی را مشخص کند. در هر حال پیش بینی 30.000 دلار برای بیت کوین در انتهای سال 2023، زمانی به وقوع خواهد پیوست که خبر بدی مثل ورشکستگی FTX یا سناریوی ترسناکی مثل سقوط بایننس و ارز BNB (بایننس کوین چیست) به وقوع نپیوندد. برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله بیت کوین چیست مراجعه کنید. 

 مالکیت شخصی

به تازگی رِی یوسف (Ray Youssef)، مدیرعامل صرافی پکسفول (Paxful)، علاوه بر تشویق کاربران به نگهداری از ارزهای دیجیتال به ‌صورت شخصی و انتقال دارایی‌ هایشان به کیف پول‌ های سخت‌ افزاری مطمئن، گفته است: از این به بعد هر هفته ایمیلی به مشتریان خود ارسال خواهیم کرد که سرمایه خود را در هیچ‌ یک از صرافی‌ ها، از جمله پکسفول نگهداری نکنند. این راه و روش ماست. خودتان از پس‌انداز خودتان نگهداری کنید.

وارن دیویدسون (Warren Davidson)، نماینده مردم اوهایو و از اعضای کنگره آمریکا در جلسه استماع کنگره درباره ماجرایFTX، به موضوع نگهداری شخصی از دارایی‌های دیجیتال اشاره کرده بود.

سقوط پلتفرم وام ‌دهی سلسیوس (Celsius) در ابتدای سال جاری، باعث شد تا  ۴ میلیارد دلار سرمایه کاربران از بین برود. در پی سقوط صرافی FTX هم بیش از یک میلیارد دلار از دارایی ‌های مشتریان این صرافی از بین رفته است. این دو اتفاق، معضلات سیستم‌ های متمرکز را برجسته می‌ کنند؛ ایراداتی که بیت کوین با هدف برطرف‌کردن آنها ظهور کرد.

در نتیجه یکی از برداشت های کلیدی از ماجرای تلخ FTX، نیاز روزافزون به مالکیت شخصی (غیرامانی) در سرمایه ‌گذاری روی دارایی‌های دیجیتال است. شاید صرافی های متمرکز بستری راحت برای نگهداری از ارزهای دیجیتال در اختیار کاربران قرار دهند اما هیچ ضمانتی بابت این که در شرایط اضطرار (مثل هک‌ شدن صرافی یا سوءاستفاده از وجوه کاربران توسط مدیران خودِ پلتفرم) توانایی بازپرداخت دارایی‌های مشتریان خود را داشته باشند؛ ندارند.

کلام آخر

با وجود اینکه بایننس اصرار دارد همچنان توانایی جذب سپرده‌های تازه را داشته و برداشت‌ ها از این صرافی نیز در حال تثبیت هستند؛ جامعه ارزهای دیجیتال همچنان نگران شرایط مالی بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان است. هر چند که ورشکستگی بایننس بعید به نظر می رسد، اما تأثیر منفی بسیار قدرتمندتری بر کل فضای ارزهای دیجیتال خواهد گذاشت. دلیل آن هم جایگاه بالاتر بایننس از نظر موقعیت بین‌المللی و اثرگذاری نسبت به FTX است.

بحران‌ های احتمالی در بایننس، تنها پس از یک ماه از ماجرای  FTX می ‌توانند منجر به یک فروش دسته ‌جمعی دیگر در بازار بیت کوین شوند. در حالی که از نظر عده بسیاری این سناریو یک فاجعه عظیم است، اما احتمالاً باز هم سرمایه ‌گذارانی پیدا خواهد شد که در این آشوب، به خرید ارز دیجیتال در  واحدهای بیشتر در قیمت ‌های پایین‌ تر فکر کنند.