طی 9 روز گذشته با تثبیت حمایت 20هزار دلاری بیت کوین قیمت خرید بیت کوین در این محدوده باقی ماند. اما با توجه به بدتر شدن شرایط دیگر بازارها این تردید وجود دارد که این منطقه تبدیل به حمایت مهمی برای تداوم روند صعودی بیت کوین شود. طبق داده ها می توان اینگونه استنباط کرد که موقعیت های معاملاتی تریدر های حرفه ای با مقاومت 21.000 دلاری بیت کوین روبرو شوند.
کوین تلگراف گزارش داد بانک انگلستان، در 3 نوامبر (12 آبان) نرخ بهره را 0.75 واحد درصد افزایش و به 3 درصد رسانده است. این میزان، بیشترین افزایش نرخ بهره از سال 1989 است. از سوی دیگر با تلاش کمیته سیاست‌گذاری پولی برای مهار فشار تورم، خطرات رکود اقتصادی بلند مدت نیز افزایش یافت.
کمیته سیاست‌گذاری پولی بریتانیا خاطر نشان کرد که چشم انداز بسیار چالش برانگیزی برای پیش‌بینی های رشد و تورم اقتصاد پیش رو است. همچنین در بیانیه ای افزود که قیمت بالای انرژی و شرایط مالی سخت گیرانه تر مخارج را افزایش داده و این امر به شکل منفی بر داده های اشتغال فشار می‌آورد.
نرخ بهره در ایالات متحده نیز در ۲ نوامبر (۱۱ آبان) برای چهارمین بار به صورت متوالی افزایش یافت. این میزان افزایش، بالاترین نرخ بهره از ژانویه ۲۰۰۸ (دی ۱۳۸۶) می باشد. رویکرد محافظه کارانه از سوی بانک های مرکزی تا حدودی نشان دهنده دلیل عدم عبور بیت کوین از مقاومت 21.000 دلاری در تاریخ ۲۹ اکتبر (۷ آبان) است که از آن زمان تا کنون حدود 3 درصد از ارزش خود را از دست داده است.
در شرایط فعلی بازار بررسی شاخص های بازار مشتقات به درک بهتر وضعیت موقعیت‌های معاملاتی معاملهگران حرفه ای کمک می کند.
نادیده گرفتن رشد اخیر قیمت توسط معاملهگران لوریج
صرافی های مختلف گاهی تفاوت هایی با هم در روش جمع آوری دادهها دارند، در نتیجه به جای بررسی مطلق ارقام باید تغییرات دادهها را در نظر گرفت.
در بازه زمانی ۲۲ تا ۲۹ اکتبر (۳۰ مهر تا ۷ آبان)، با وجود رشد ۹ درصدی قیمت بیت کوین و با توجه به اندیکاتور لانگ به شورت، حجم موقعیت‌های لانگ اهرمی توسط معاملهگران حرفه‌ای اندکی کاهش یافته است.
این نسبت برای معاملهگران در ابتدای این بازه زمانی در عدد ۱.۲۵ تا حدودی افزایش یافته است؛ اما در پایان این بازه به ۱.۲۲ رسید. صرافی هوبی در ۷ روز منتهی به ۲۹ اکتبر (۷ آبان) شاهد کاهش اندکی در نسبت معاملات لانگ به شورت بود که شاهد این موضوع کاهش اندیکاتور فوق از ۱.۰۳ به ۱.
در صرافی اوکی‌اکس نیز این نسبت در بازه زمانی ۲۲ اکتبر (۳۰ مهر) تا ۲۹ اکتبر (۷ آبان) از ۱.۰۱ به ۰.۹۴ کاهش یافت. که این موضوع نشانگر عدم اطمینان کافی معاملهگران برای افزودن اهرم به موقعیت‌های معاملاتی صعودی (لانگ) است.
شاخص نسبت موقعیت‌های معاملاتی لانگ به شورت دادهها را از قراردادهای فیوچرز سه ماه صرافی‌ها، قراردادهای پرپچوال و موقعیت‌های معاملات اسپات جمع‌آوری می کند و همچنین این شاخص که ممکن است فقط بر بازارهای آپشن تأثیر گذاشته باشند، عوامل خارجی را حذف میکند. با توجه به موارد ذکر شده، این شاخص اطلاعات بهتری درباره موقعیت‌های معاملاتی معاملهگران حرفه‌ای ارائه میکند.
با وجود حمایت 20.000 دلاری ضعیف بیت کوین، معامله گران نگاه نزولی ندارند
انحراف معاملات آپشن (Options Skew) و نسبت معاملات لانگ به شورت (دو شاخص بازار مشتقات) را که بررسی کنیم مشاهده می شود اصلاح حدود ۳ درصدی قیمت بیت کوین زمانی اتفاق افتاده است که در ۲۹ اکتبر (۷ آبان) به پشتوانه سطح متوسطی از بی اعتمادی خریداران اهرمی، تلاش برای عبور از مقاومت ۲۱٬۰۰۰ دلاری رخ داد.
چنانچه خوش‌بین باشیم معاملهگران حرفه‌ای نشانه‌ای از انتظار برای حرکت نزولی بیت کوین را نمی بینند. با گذشت 50 روز از آخرین معامله بیت کوین بالای ۲۲٬۰۰۰ دلار حتی اگر قیمت این ارز دیجیتال دوباره به محدوده ۱۹٬۰۰۰ دلار برگردد، هیچ چیزی تغییر نمی‌کند.
ایجاد احساسات خوش‌بینانه‌تر می‌تواند باعث شود تا انحراف دلتای ۶۰ روزه وارد منطقه منفی شده و احتمالاً نسبت معاملات لانگ به شورت را افزایش دهد. لازم است فراموش نکنیم که حتی معاملهگران حرفه‌ای نیز می‌توانند تحلیل اشتباهی از بازار داشته باشند. بررسی کنونی بازار مشتقات بیت کوین بیانگر ضعیف‌بودن حمایت ۲۰٬۰۰۰ دلاری این ارز دیجیتال است.
معاملهگران آپشن نگاهی صعودی ندارند
معاملهگران آپشن در بازارهای نزولی، برای اینکه اندیکاتور اسکیو (Skew) به بالای ۱۰درصد برسد، از ضرایب بالاتری بر روی کاهش قیمت استفاده می‌کنند. همچنین در بازارهای صعودی تمایل دارند اندیکاتو اسکیو را به زیر منطقه منفی ۱۰درصد هدایت کنند. که در نهایت به این معنا است که قراردادهای اختیار فروش (Put Options) نزولی با تخفیف معامله می‌شوند.
زمانی که بازارسازها (Market Maker) و معاملهگران آربیتراژ برای جلوگیری از حرکت صعودی یا نزولی قیمت، هزینه بیشتری می‌پردازند انحراف دلتا 25 درصدی رخ می دهد.
انحراف دلتا تا ۲۶ اکتبر (۴ آبان) در محدوده بالای ۱۰ درصد قرار داشت که نشان می‌داد معاملهگران آپشن تمایل کمتری به جلوگیری از کاهش قیمت دارند. وضعیت پس از ۲۶ اکتبر متعادل‌تر شد؛ اما تلاش برای عبور از مقاومت ۲۱٬۰۰۰ دلاری در ۲۹ اکتبر (۷ آبان) برای ایجاد اطمینان در معاملهگران آپشن کافی نبود.
با توجه به انحراف دلتا ۶۰ روزه که برابر با ۶ درصد است نهنگ ها و بازارسازها از ضرایب مشابهی برای افزایش یا کاهش قیمت استفاده می کنند.
